鏈上時代開啟？美國「美股指數」上鍊！中國巨頭進軍資產代幣化

一股被稱為「資產代幣化」的浪潮，正在將現實世界資產（RWA）從傳統市場轉移到區塊鏈的數位世界中，改寫全球金融格局。這不再是未來的預言，而是正在發生的現實。

在西方，華爾街的標普道瓊指數公司（S&P DJI）已宣布將 S&P 500 與道瓊工業指數進行代幣化，首次將傳統指數完整地放入 24 小時全天候運作的區塊鏈市場。

而在世界的另一端，中國金融巨頭則利用香港這個獨特的國際金融樞紐，積極開拓這片市值高達數十兆美元的藍海市場。

華爾街首度上鏈，開啟投資新時代

全球最具影響力的指數提供者標普道瓊指數公司（S&P DJI）計畫將旗下旗艦指數轉化為區塊鏈代幣版本，並分階段發行。

S&P DJI 美股主管 Stephanie Rowton 表示，代幣化是一種「補充策略」，合作夥伴涵蓋全球頂級交易所、合規託管機構與去中心化協議，確保透明度與合規性。

其中，代幣化的優勢包括：

• 降低投資門檻：投資者可以小額面額參與由頂級藍籌股構成的指數。
• 全天候交易：突破傳統交易時間限制，實現全球 24/7 交易，提升資產流動性。
• 提升經營效率：智能合約自動化指數再平衡與股息分配，降低操作與人力成本。

標普道瓊指數的入局，被視為傳統金融向數位化轉型的重要里程碑，未來其他指數公司、ETF 發行商與資產管理公司，將可能跟進這股潮流。

中國金融巨擘藉香港布局現實世界資產代幣化

在亞洲，中國金融機構也積極布局 RWA 代幣化市場。

嘉實基金、博時基金等頂尖資管公司，利用香港作為國際金融中心和數位資產「試驗田」，探索代幣化基金產品。

例如，嘉實基金與新加坡數位資產集團 Metalpha 合作，在香港推出 RWA 代幣化基金；復星則將 RWA 列為核心戰略，發行代幣化貨幣市場基金；招商銀行旗下招銀國際更是與 DigiFT 合作，在 Solana 區塊鏈推出首個多鏈公募貨幣市場基金，實現合規自動化與即時結算。

中國金融機構布局的核心動力包括：

• 巨大的市場潛力：全球代幣化資產市場預計到 2030 年可達數兆美元。
• 產品創新需求：將非標資產轉化為標準化數位單位，滿足多元化投資需求。
• 接軌全球趨勢：積極應用區塊鏈技術以維持全球金融市場競爭力。

面向鏈上時代的全球資本市場

東西方金融機構雖策略不同，但共同目標一致：推動資產代幣化，打造鏈上金融世界。然而，全球監管尚未統一，法律定義、投資者權益保障以及跨境稅務與合規問題仍是挑戰。

隨著監管框架逐步明確，代幣化指數、基金與債券將有望成為全球資產配置的重要選項。標普道瓊指數的入局，是傳統金融對區塊鏈技術價值的最高背書，而中國金融巨頭的探索證明這場變革的全球普適性。

兩者合力，正奏響全球資本市場邁向「鏈上時代」的序曲，這不僅是一項技術革新，更是一場影響未來數十年金融市場結構、效率與包容性的深刻革命。