美股指數創新高，特斯拉AI轉型與華為新技術引關注

特斯拉 (TSLA-US) 宣布解散Dojo超級電腦研發團隊，顯示其AI策略正朝向更務實的應用轉型，這一決策旨在提升資本效率，反映出市場對AI資源配置的重新思考[1]。同時，美國7月消費者物價指數(CPI)數據符合市場預期，推動美股主要指數上漲，標普500和那斯達克指數創下歷史新高，市場對聯準會降息的可能性上升至94%[2]。在此背景下，投資者對於資本市場的信心增強，可能促使資金流向更具成長潛力的科技領域，特別是在AI技術的實際應用上，未來將影響整體市場動態。

華為在2025金融AI推理應用論壇上推出了UCM技術，旨在解決AI推理過程中的速度與成本問題，並計劃於下月開源以促進生態系統發展[3]。UCM技術透過「分層記憶」概念顯著提升運算效率，並結合推理引擎外掛程式及智慧快取管理，預示著AI推理技術的重大進步。針對美國的技術封鎖，華為也推出光算一體化技術，利用高速光鏈路取代傳統HBM，降低對高端記憶體的依賴，並與北京大學合作優化昇騰系列晶片的運算效率[4]。這些創新不僅可能改變AI硬體架構的競爭規則，還將推動中國在高速光通訊標準上的主導地位，顯示出華為在全球AI技術競爭中的積極布局。

美國市場動態顯示出多重影響因素交織的複雜局面。首先，輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 獲得出口許可的同時，面臨15%營收分成的政策，這一措施可能成為未來更多企業的參考範本，顯示出政府對科技產業的監管意圖日益明顯[5]。另一方面，7月通膨數據低於市場預期，貝萊德 (BlackRock)(BCS-US) 的Rick Rieder呼籲聯準會應考慮降息，這反映出市場對於經濟增長的信心有所回升[6]。然而，聯準會內部對於降息的看法卻出現分歧，施密德與巴金的意見碰撞，前者主張維持利率不變，後者則擔憂消費者支出下降可能引發的經濟衝擊，顯示出政策制定的複雜性[7]。此外，蘋果 (AAPL-US) 即將推出的iPhone 17 Air雖然在效能上接近Pro版本，但GPU核心數量的減少及續航力的挑戰，可能影響消費者的購買意願，這也反映出科技產品在市場競爭中的微妙平衡[8]。綜合來看，這些因素共同塑造了當前美國經濟的脈動，未來市場走向仍需密切關注政策變化及消費者行為的影響。