美股創新高但面臨四大風險，台灣市場情緒脆弱，科技貿易合作影響深遠

美股在樂觀情緒推動下持續創新高，但Sevens Report警示四大潛在風險可能影響市場走勢，包括AI熱潮財報不如預期、即將發布的經濟數據不佳、聯準會降息預期變數及關稅不確定性[1]。特別是美國即將實施的關稅政策，可能導致咖啡、酒類及烘焙食品價格上漲，進口公司將成本轉嫁給消費者，進一步影響市場情緒[2]。因此，投資人需對市場波動保持警惕，因為這些因素可能改變當前的樂觀展望。

竑騰 (7751-TW) 預計於8月底掛牌上櫃，對於先進封裝需求持樂觀態度，訂單能見度延續至明年，去年營收年增29.22%達11.45億元，稅後純益年增83.04%至2.93億元，顯示出強勁的市場需求和技術創新能力[3]。同時，美中官員在瑞典展開貿易談判，旨在延長即將到期的關稅休戰期，並化解經濟分歧，這一動作可能對全球供應鏈及市場情緒產生深遠影響[4]。隨著竑騰在高功率晶片散熱解決方案上的技術突破及美中貿易關係的緩和，市場對於相關產業的前景持續看好，顯示出科技與貿易的交互影響將成為未來投資的重要考量。

在最近的「2025 台越產業合作論壇」上，台灣與越南簽署三項重要合作備忘錄，旨在強化雙邊產業合作，特別是在高科技及智慧城市領域，顯示出兩國在技術升級及市場拓展上的共同願景[5]。同時，台灣智慧型手機市場的競爭也在加劇，蘋果雖以32.5%的市占率穩居龍頭，但面臨來自安卓陣營的強勁挑戰，尤其是三星和紅米的表現顯著，反映出消費者需求的疲弱及品牌促銷策略的影響[6]。這些趨勢顯示市場在技術合作與消費行為上的變化，未來雙方在產業鏈整合及市場策略上需更為靈活應對。

美國總統川普宣布新關稅政策，導致美元走強及美股創新高，進一步壓迫新台幣貶破29.7元，成為最弱亞幣，台股也隨之下跌211.46點，顯示市場對於匯率波動的敏感度提升[7]。同時，鴻海 (2317-TW) 和東元 (1504-TW) 因重大訊息待公布而同步停牌，市場對此反應強烈，可能影響投資者情緒及未來市場走向[8]。在此背景下，投資者需密切關注美國聯準會的利率決策及相關企業的後續動態，以評估市場風險與機會。

在亞馬遜雲端高峰會上，總經理王定愷強調企業必須實際部署 AI 技術，以應對地緣政治及氣候變遷的挑戰，並指出 AWS 雲端平台在全球供應鏈重組中扮演關鍵角色，能有效降低企業轉移成本與時間[9]。同時，中華電信完成了對 Google Chrome 信任憑證的換發，確保客戶網站的安全運作，並計劃在 2026 年前重返信任名單，顯示出對於國際憑證政策的重視[10]。這些動作不僅反映出企業在數位轉型上的迫切需求，也顯示出在全球市場中，技術部署與合規性管理的重要性日益提升，未來將成為企業競爭力的關鍵因素。

台北股市在美國對台關稅不確定性影響下，早盤一度重挫300點，最終收於23201.52點，外資轉為賣超164.55億元，顯示市場信心脆弱[11]。同時，智原 (3035-TW) 公布第二季財報，稅後純益降至0.1元，創四年半低點，第三季營收將持續下降，但IP及NRE業務有望成長，顯示出在困境中仍有潛在機會[12]。整體而言，儘管面臨賣壓，PCB族群的漲勢仍顯示出市場的韌性，未來美國可能降息的情況或將吸引外資回流，進一步推升本益比。