全球科技與貿易環境變遷：致伸、國巨韌性展現，市場挑戰與機遇並存

致伸 (4915-TW) 在第二季法說會中報告，儘管因台幣升值導致營收年減5.1%至145.9億元，但毛利率卻創下歷史新高17.5%，顯示出公司在產品結構優化及車用智慧物聯領域的成功布局[1]。相對而言，國巨 (2327-TW) 雖然第二季營收年增4.3%至327.71億元，但稅後純益卻因業外影響減少至49.98億元，顯示市場需求雖上升，卻面臨成本壓力[2]。整體而言，兩家公司在不同市場環境下展現出各自的韌性與挑戰，反映出當前科技產業在全球供應鏈變遷中的重要性與潛力。

當前，日本債市面臨政治動盪及央行政策轉向的雙重挑戰，首相石破茂可能因參議院選舉失利而辭職，這將影響市場信心及債券政策走向[3]。同時，美國聯準會的政策不確定性也為全球債務市場帶來壓力，投資者需密切關注未來的政策變化[4]。在此背景下，中國股市則因美中高層會談進展而回升，滬指重回3600點，顯示市場對貿易緊張局勢的緩解持樂觀態度，這或將為亞洲市場帶來一定的穩定性。

在科技領域，特斯拉執行長馬斯克在矽谷表示，透過Optimus機器人，未來年營收可達3兆美元，顯示出其在AI市場的雄心[5]。同時，三星電子董事長李在鎔前往華盛頓，支持韓美貿易談判，並計劃擴大對美國半導體及AI技術的投資[6]。這些動向反映出全球科技巨頭在AI及半導體領域的激烈競爭，並顯示未來市場需求的潛力，特別是在機器人及半導體生產的快速增長中，將成為推動經濟的重要力量。

此外，美國與歐盟達成的貿易協議雖然避免了貿易戰升級，川普總統獲得的15%統一關稅仍高於現行的10%，但未能解決數位稅及低藥價等核心問題，顯示出協議的實質效益有限[7]。同時，中石化 (1314-TW) 在北高雄釋出的工廠標售，隨著南部科技產業的蓬勃發展，吸引了台積電 (2330-TW) 等知名企業的關注，預示著高雄地區的產業需求將持續增長[8]。這一系列動態反映出全球貿易環境的變化與地方經濟的互動，值得市場持續關注。

台股今日因美國對台關稅的不確定性影響，早盤一度重挫300點，最終收於23201.52點，顯示市場情緒受到壓制，三大法人合計賣超61.93億元，外資結束連十日買超，轉為賣超164.55億元，反映出市場對未來的不安[9]。同時，富達國際指出，隨著美元走軟及美聯儲降息，金價明年底可能上看4000美元，顯示在經濟放緩背景下，黃金作為避險資產的吸引力將持續增強[10]，這一趨勢或將進一步影響資金流向及市場配置策略。

最後，美國與日本的貿易協議雖然降低了汽車關稅，但專家警告這並未根本解決日本汽車業面臨的挑戰，尤其是來自中國的競爭壓力日益加劇，特別是在電動車市場[11]。同時，中國豆粕庫存過剩，導致對美國黃豆的需求疑慮，進一步影響全球黃豆市場，尤其是在動物飼料需求疲軟的背景下，這可能壓低芝加哥黃豆期貨價格[12]。這些趨勢顯示，全球貿易環境的變化對各國產業的影響深遠，企業需重新評估市場策略以應對不斷變化的競爭格局。