摩根大通財報提振市場情緒，穩定幣興起與科技公司挑戰加劇，台幣貶值顯示經濟不確定性

摩根大通 (JPM-US) 第二季財報顯示每股獲利5.24美元，超出市場的預期，顯示出其在債券和股票交易部門的強勁表現，儘管獲利年減17%[1]。該行啟動500億美元的庫藏股計畫及調升現金股息，反映出資本穩健性，並顯示市場情緒改善將促進經濟前景，但仍面臨多重風險。另一方面，財政部長貝森特對聯準會主席鮑爾的任期提出建議，強調其在2026年卸任時應同時辭去理事職務，以避免市場混淆，並透露下一任主席提名流程已啟動，顯示出對聯準會人事的掌控意圖及政治中立性的挑戰[2]。

美國銀行指出穩定幣的崛起將重塑全球支付格局，並認為傳統銀行及支付公司將受益於此趨勢[3]。同時，美國新對等關稅政策對高科技及綠能產業造成衝擊，促使企業加速供應鏈本地化及市場多元化，以提升韌性[4]。這些變化顯示出全球經濟在面對政策調整時，企業需靈活應對，並尋求新機會以維持競爭力。穩定幣的普及將成為未來3到5年內的關鍵因素，影響支付及貿易模式的演變。

隨著晶片設備公司艾司摩爾 (ASML-US) 即將公布第二季財報，市場對其2026年成長的關注度持續上升，尤其是訂單表現是否能夠支撐未來展望。根據資料顯示，其訂單金額將達44.4億歐元，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的需求成為關鍵因素[5]。同時，國泰金 (2882-TW) 的高層異動反映出金融業面臨的挑戰，李長庚強調需因應貿易不確定性及高關稅環境，並建議企業調整產品結構以應對市場變化[6]。這些動態顯示出科技與金融領域在當前經濟環境中的相互影響，投資者需密切關注相關指標以制定策略。

分析師對蘋果 (AAPL-US) 的執行長庫克提出更換建議，主要因其在人工智慧 (AI) 領域的表現不如競爭對手微軟 (MSFT-US) 和Meta (META-US)，導致股價自2025年以來下跌16%[7]。儘管庫克自上任以來股價上漲超過1400%，但市場對其未來發展仍存疑慮，尤其是在AI進展方面。另一方面，台康生技 (6589-TW) 在法說會中透露，2024年簽約數字已超過2023年，並預期下半年營運將因合約落實及CDMO業務支持而提升，顯示出其在生物相似藥市場的穩健成長[8]。這兩者的情況反映出科技與生技產業在市場競爭中的不同挑戰與機遇，未來的發展將取決於企業如何調整策略以應對快速變化的市場需求。

Google (GOOGL-US) 宣布將在美國最大電網區域投資 250 億美元以擴建 AI 與資料中心，並現代化賓州水力發電廠以支援電力需求，顯示出對永續能源轉型的重視[9]。同時，白銀市場近期表現強勁，麥格理預測價格將在夏季見頂，並將第三季度預測上調至每盎司36美元，顯示出投資者對白銀的信心仍在增強[10]。這兩者的發展反映出科技與商品市場的動態變化，並可能影響未來資本配置的趨勢。

台幣小幅貶值至29.302元，創下兩周新低，主要因外資持續小額匯出及市場對美國加徵關稅的反應逐漸冷淡，然而出口商的拋匯行為使匯價有所回升[11]。同時，國安基金決定延後退場以穩定台股，面對美國利率政策不確定性及地緣政治風險，財政部次長阮清華對下半年經濟成長持保守態度，可能低於上半年表現，儘管上半年GDP成長率達5.35%[12]。這些因素顯示，市場在不確定性中仍需謹慎應對，特別是在全球經濟環境變化的背景下。