摩根大通預測下半年美股資金湧入，比特幣創新高，市場面臨政治與供應鏈挑戰

摩根大通指出下半年將有5000億美元資金由散戶投資人湧入美股，推動股市上漲5%至10%[1]。散戶在5、6月獲利了結後，將於7月恢復買盤，進一步促進市場上漲。同時，比特幣價格創下歷史新高，達到113,863.18美元，顯示出投資人對加密貨幣的強烈需求，尤其是在機構購買和穩定幣立法進展的推動下[2]。這些現象顯示出市場情緒的回暖，散戶和機構投資者的活躍參與可能將成為下半年資本市場的重要驅動力，特別是在美股和加密貨幣領域，未來的資金流向值得密切關注。

摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在都柏林批評民主黨過度專注於意識形態，認為其多元、公平和包容政策失敗，並呼籲回歸實際做法，顯示出對當前政治環境的不滿[3]。此外，歐盟發布通用型 AI 自願行為準則，違規企業將面臨高達全球年營收 7% 的罰款，這一舉措引發美國商界的擔憂，認為過度監管可能抑制創新[4]。這些動態反映出全球市場在政治與科技監管交織下的複雜挑戰，企業需在遵循政策與創新之間找到平衡。

戴蒙的發言引發市場關注，指出歐洲經濟競爭力正快速下滑，過去十年GDP占美國比重從90%降至65%，顯示創新與生產力不足[5]。同時，美國國防部與MP Materials簽署9億美元協議，旨在減少對中國稀土的依賴，並計畫在2028年前建設稀土磁鐵工廠，這不僅強化美國的供應鏈，也顯示出對關稅風險的重視[6]。這些動態反映出全球市場對於地緣政治與供應鏈安全的重視，若歐洲不進行結構性改革，將面臨更大的挑戰。

Google (GOOGL-US) 最近推出的 Gemini 功能，讓付費訂閱用戶能將靜態照片轉換為短影音，顯示出其在 AI 影片生成領域的積極布局，旨在與 OpenAI 等競爭對手抗衡[7]。同時，紅海地區的安全局勢惡化，葉門叛軍的襲擊導致航運保險成本翻倍，顯示出地緣政治風險對全球貿易的影響[8]。這些事件反映出科技與地緣政治在當前市場環境中的交織，企業需靈活應對不斷變化的風險與機會。

智利官員警告美國若對精煉銅徵收50%關稅，將對美國製造業造成重大影響，因其對智利銅的依賴程度極高，尤其是智利國家銅業公司 (Codelco) 提供的高品質銅占美國進口量的七成[9]。此外，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳與川普會面，討論出口管制對公司影響，並強調放寬限制以促進美國企業進入中國市場[10]。這些動態顯示出美國在全球供應鏈中的脆弱性，尤其在面對中國競爭時，可能需重新評估貿易政策以維持競爭力。

美超微 (SMCI-US) 面臨來自戴爾 (DELL-US) 和慧與科技 (HPE-US) 的激烈競爭，導致其競爭優勢逐漸流失，近期被美銀證券評為「劣於大盤」，目標價下調至35美元，顯示市場對其未來獲利能力的擔憂[11]。相對於美國市場的復甦，英國人力仲介集團 PageGroup 報告指出，美國雇主信心提升，北美獲利增長13%，但歐洲市場仍陷入低迷，德國和法國獲利大幅下滑，顯示全球經濟復甦的不均衡[12]。在這種情況下，投資者需謹慎評估各市場的風險與機會，特別是在科技與人力資源領域的變化。