美股科技股強勁上漲，貿易政策影響全球市場，AI熱潮推動半導體需求增長

超微半導體 (AMD-US) 股價因分析師將評級上調至「買進」而大漲逾4%，目標價從100美元提升至200美元，顯示出其在AI GPU市場的潛力，尤其是MI350系列的定價優勢有望與輝達 (NVDA-US) 競爭[1]。同時，台積電第二季營收年增39%達9340億新台幣，顯示AI晶片需求強勁，全年營收將持平約25%增長，並計劃投入1000億美元擴建美國廠區。儘管美元走弱可能影響毛利率，但AI商機仍可抵消手機市場疲軟的影響[2]。這些趨勢顯示出半導體產業在AI熱潮下的強勁動能，未來市場競爭將更加激烈。

聯準會理事華勒重申支持7月降息，認為當前貨幣政策過於緊縮，隨著通膨持續下降，降息成為合理選擇[3]。儘管市場對降息的期待僅為6.7%，多數官員傾向延後至9月行動，但美元指數卻因美國經濟韌性上升而上漲0.27%至97.638[4]。此外，輝達市值突破4兆美元及比特幣創新高，顯示投資者對風險資產的偏好，反映出市場對未來經濟的信心，這可能促使聯準會在調整政策時更加謹慎，以避免引發金融市場動盪。

原油市場因川普威脅對巴西徵收高額關稅而感到悲觀，導致原油期貨價格下跌逾2%[5]，同時OPEC+增產的可能性也加劇了市場對需求減少的擔憂。與此同時，蘋果 (AAPL-US) 計劃於2026年上半年推出一系列新產品，包括低階 iPhone 17e及新款iPad，以應對銷售動能減緩的挑戰，顯示出科技巨頭在市場不確定性中仍積極尋求增長機會[6]。這些動態反映出全球經濟面臨的挑戰與科技產業的應變策略，未來市場走向仍需密切關注。

美股持續上漲，輝達市值突破4兆美元，標普和納斯達克指數創新高，顯示市場對科技股的強勁信心[7]。同時，比特幣價格飆升至114,000美元，反映出數位資產的熱度不減。台積電在AI晶片市場的潛力逐漸受到重視，儘管輝達表現優異，但台積電的營收增長顯示其在高階晶片製造的領先地位，未來數年內AI相關業務將持續翻倍成長[8]。在美國貿易政策的不確定性下，市場仍然對科技股的長期成長持樂觀態度，顯示出資金流向的結構性變化。

美國對巴西徵收高達50%的關稅措施，將對全球貿易格局產生深遠影響，尤其是巴西作為主要農產品出口國，其對美國的出口產品可能面臨高達100%的稅率，這將顯著改變兩國的貿易動態[9]。同時，摩根大通執行長戴蒙對民主黨的批評，反映出商界對政策導向的擔憂，尤其是過度專注於意識形態的做法可能影響經濟實質發展，這也可能使投資者對未來政策的不確定性感到焦慮[10]。在此背景下，市場需密切關注美國與巴西的貿易關係及其對其他貿易夥伴的潛在影響，特別是在全球供應鏈日益緊密的情況下。

2025年上半年，14家上市金控合計獲利2192億元，年減35%，其中富邦金 (2881-TW) 以513.4億元重返獲利冠軍，顯示壽險型金控在新台幣強升及金管會措施下逐步回暖[11]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳與川普會面，討論美國出口管制對公司影響，並強調放寬限制以促進進入中國市場的必要性，反映出AI熱潮下的市場競爭壓力[12]。這些動態顯示，金融與科技領域的企業在面對政策變化及市場挑戰時，仍需靈活應對以維持競爭力。