美國稀土產業鏈重塑與科技競爭加劇，市場不確定性上升

美國國防部與MP Materials簽署9億美元協議，旨在建立完整的稀土磁鐵產業鏈，減少對中國的依賴，這一舉措不僅將使國防部成為其最大股東之一，還將促進美國關鍵礦物供應鏈的重建，進一步強化國內產業的自主性[1]。此外，前副總統彭斯對川普批評聯準會的言論表示支持，認為總統應有權對其利率決策發表看法，這可能影響聯準會的獨立性，並引發市場對未來貨幣政策的擔憂[2]。這些動態顯示出美國在經濟政策和產業自主上的新趨勢，未來將對市場信心及資本流向產生深遠影響。

在科技領域，Google (GOOGL-US) 最近推出的 Gemini 人工智慧助理功能，能將靜態照片轉換為短影音，顯示出其在 AI 影片生成領域的積極布局，旨在與 OpenAI 等競爭對手抗衡[3]。同時，紅海地區因葉門叛軍的襲擊事件，導致航運保險費用翻倍，顯示出地緣政治風險對全球貿易的影響[4]。這兩個事件反映出科技與地緣政治在當前市場環境中的交互影響，企業需在創新與風險管理之間找到平衡，以應對不斷變化的市場挑戰。

針對貿易政策，智利官員警告美國若對精煉銅徵收50%關稅，將對美國買家造成重大影響，因美國對智利銅的依賴程度極高，約七成的進口量來自智利國家銅業公司 (Codelco)[5]。此舉可能推高美國製造成本，最終轉嫁給消費者，進一步加劇通膨壓力。聖路易聯邦準備銀行總裁穆薩林指出，關稅對通膨的影響尚需觀察，並認為在今年下半年將更為明顯，這使得市場對聯準會的政策走向充滿不確定性[6]。隨著全球銅市的波動性加劇，投資者需密切關注美國政府的財政策略及其對市場的長期影響。

在晶片市場方面，華為正積極推廣其昇騰 (Ascend) 910B 晶片至中東與東南亞市場，意圖在美國主導的晶片市場中尋求突破，然而美方對此動作高度關注，擔心其可能影響全球 AI 技術供應鏈的格局[7]。同時，川普推動的《大而美法案》使國防部門獲得1,500億美元預算，成為最大贏家，科技業則面臨AI監管的挑戰，金融業則因稅收優惠延長而受益，顯示出美國政策對各產業的深遠影響[8]。這些動態不僅反映出中美科技競爭的加劇，也揭示了美國內部政策對全球市場的潛在影響，未來市場格局或將因政策變化而重塑。

荷蘭法院對前艾司摩爾 (ASML-US) 俄籍員工的判決，揭示了半導體行業在地緣政治緊張下的脆弱性，尤其是技術洩漏對全球安全的潛在威脅[9]。同時，美國對銅產品加徵關稅的政策，促使國際供應商迅速調整策略，將銅貨源轉向中國，顯示出貿易政策對市場供需的直接影響[10]。這些事件不僅反映出全球供應鏈的脆弱性，也突顯出各國在面對貿易壁壘和技術安全時的應對策略，未來市場可能面臨更大的不確定性。

美國股市於10日平盤波動，主要指數因關稅消息影響而小幅下跌，投資人靜待即將到來的企業財報季，特別是科技股的強勁表現引人關注，分析師認為「美股七雄七」將有14%的獲利增長[11]。與此同時，英國人力仲介巨頭 PageGroup 指出美國就業市場復甦，雇主信心提升，北美獲利增長13%，但歐洲市場仍陷入低迷，德法獲利分別下降21%和20%[12]，顯示全球經濟復甦的分化趨勢，未來市場焦點將集中於企業獲利的持續增長及地區間的經濟差異。