台股市場動態：PCB產業挑戰與國巨營收創新高，出口強勁反映經濟韌性

隨著全球電子市場逐漸回穩，台灣 PCB 產業在 2022 年資本支出達到高峰後，面臨連續三年的收斂趨勢，預計到 2025 年將降至 810 億元，重點轉向 AI 伺服器及東南亞布局[1]。儘管資本支出減少，產值仍顯示增長，顯示出產業的調整能力和對 AI 應用的強勁需求。另一方面，大陸商務部將八家台灣實體列入出口管制名單，這一政策可能對相關企業的國際業務造成影響，進一步加劇台灣企業在全球供應鏈中的不確定性[2]。在此背景下，台灣 PCB 產業需加強區域布局及技術創新，以應對外部挑戰並把握 AI 驅動的市場機會。

明天國軍即將展開的「漢光41號演習」中，雖然民航局表示將盡量減少對民航機起降的影響，但仍有7座機場可能受到影響，特別是在7月9日及13日至17日的演習期間，旅客需密切關注航班變動[3]。另一方面，根據財政部的數據，6月出口金額創下歷史新高，達到533.2億美元，年增率高達33.7%，其中對美國的出口增長尤為顯著，年增90.9%，顯示出全球需求的強勁復甦[4]。這一系列的經濟數據與軍事演習的交織，反映出台灣在面對內外挑戰時，仍能保持經濟增長的韌性，未來市場動態值得持續關注。

國巨 (2327-TW) 在6月及第二季的營收表現亮眼，分別達到110.56億元及327.71億元，創下單季新高，顯示出客戶拉貨動能強勁，超出市場預期[5]。相對而言，豐泰 (9910-TW) 上半年營收卻出現年減4.11%，淨利也大幅下滑34.02%，顯示出其面臨的市場挑戰[6]。這一對比反映出不同產業在當前經濟環境中的適應能力，國巨的成長動能與豐泰的困境，或許與各自的市場需求及策略調整密切相關，未來需持續關注其應對地緣政治及匯率變化的策略。

對等關稅議題逐漸明朗後，市場焦點轉向景氣放緩及美元走弱對企業獲利的影響，野村投信指出2025年企業盈餘成長將因關稅及匯率因素下修至約15%[7]，選股變得更加重要，特別是需求強勁的AI相關產業。儘管台灣電子業在全球電子業下滑中表現相對出色，半導體產值預計在2025年達到7,798億美元，顯示AI成長趨勢持續推進[7]。然而，關稅及美元走勢的不確定性仍可能對市場造成影響，投資者需謹慎選擇績優個股以應對短期波動。