美國關稅政策影響蘋果市場信心，航太股價創新高，AI投資熱潮持續升溫

全球金融市場正面臨劇烈波動，分析師警告盲目追漲可能加劇拋售壓力，尤其在美中貿易政策不穩定及美國經濟表現不佳的背景下，投資人資金配置愈加謹慎[9]。市場如雲霄飛車般波動，特別是在美國關稅政策引發股市暴跌後，全球股市反彈20%。然而，長期投資人感到風險加大，資金管理人已調整為中性配置以降低風險[10]。此外，因川普威脅對歐盟及手機製造商加徵關稅，金價本周大漲逾5%，顯示市場對貴金屬的避險需求上升。儘管如此，低流動性及關稅疑慮仍可能進一步加劇市場波動，投資人需謹慎應對當前不確定的市場環境。

在川普加大貿易緊張的背景下，美股全面下挫，標普500指數創下自3月以來最慘單周表現。蘋果 (AAPL-US) 股價重挫3%成為主要拖累因素，並且川普威脅對蘋果及三星等智慧型手機製造商徵收高達25%的關稅，這一政策改變可能對智慧型手機市場及相關企業的業務運作造成深遠影響[11]。同時，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比指出，這將是近90年來美國最高的關稅水準，可能引發停滯性通膨的風險，因此市場參與者需密切關注此政策的長期影響[12]。在此壓力下，川普簽署的行政命令雖然鬆綁核能監管，促使核能類股表現上升，但整體市場情緒依然低迷，顯示出貿易政策的不確定性對市場的影響仍在加劇。

OpenAI以65億美元收購人工智慧裝置公司io，顯示其在AI競賽中正從技術模型轉向用戶接觸的策略，意在透過艾夫的設計實現更直接的用戶連結，減少對科技巨頭的依賴[13]。同時，輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 也在全球政府加碼AI基礎建設的背景下，迎來訂單激增，輝達與沙烏地阿拉伯的合作及超微的100億美元協議，預示著「主權AI」市場的潛力可達500億美元[14]。這些動態不僅突顯了AI技術的戰略重要性，也顯示出晶片企業在全球政治與市場波動中，正逐步轉型為類似國防承包商的角色，未來將在AI生態系統中扮演關鍵角色。

甲骨文 (ORCL-US) 斥資約 400 億美元購買輝達 (NVDA-US) 晶片，將助力 OpenAI 建設全球最大的 AI 超級資料中心，顯示出對人工智慧基礎設施的強烈需求[15]。該資料中心的電力需求高達 1.2GW，預計於 2026 年啟用，並將成為 OpenAI 擺脫微軟依賴的重要一步，進一步強化其在 AI 領域的競爭力[15]。隨著「Stargate」計畫的推進，市場對於 AI 技術的投資熱潮持續升溫，顯示出科技巨頭們在未來數據處理能力上的激烈競爭，尤其是在馬斯克的「Colossus」計畫的挑戰下，未來的市場格局將更加多元化。