輝達推NVLink Fusion技術迎AI市場需求挑戰，中美貿易緊張加劇影響全球經濟前景

美股第一季財報季即將結束，市場對「不確定性」和「關稅」的關注達到十年高點，顯示貿易政策對企業情緒的影響仍然顯著[2]。儘管如此，第一季財報表現優於預期，投資人期待未來政策的明朗化。輝達在台北設立總部的計劃被視為高科技聚落的形成，遠百董事長徐旭東對台灣經濟前景持樂觀態度，並強調零售業需創造多樣化顧客體驗[3]。這些動態顯示出科技與零售業的融合將成為推動台灣經濟成長的重要因素，尤其在全球貿易環境不確定的背景下，台灣的市場潛力和創新能力愈發受到重視。

賴清德總統在就職周年演說中強調台灣經濟需兼顧出口與內需，並計劃成立主權基金以促進產業再造，這一政策旨在提升國發基金功能，強化在地供應鏈以應對全球變局[4]。同時，國際清算銀行(BIS)警告美國市場動盪可能引發「美元爭奪戰」，預計將有113兆美元的外匯交換市場受到影響，這顯示出全球資金流動的脆弱性及美元的潛在升值壓力[5]。在此背景下，台灣的經濟調整策略或將成為吸引外資的重要因素，尤其是在全球資本市場不穩定的情況下，強化內需與出口的平衡將有助於提升台灣的經濟韌性。

巴克萊分析師指出，儘管美中貿易緊張局勢有所緩解，美國經濟成長在未來幾季將面臨放緩，但衰退風險已減輕，並下調2025年核心個人消費支出物價指數至3.3%[6]。然而，中國對美國近期針對華為晶片的警告表示強烈不滿，認為此舉破壞了雙方貿易協議，並威脅全球半導體供應鏈的穩定[7]。這一系列事件反映出美中貿易關係的脆弱性，可能對市場情緒及未來經濟走向產生深遠影響，投資者需密切關注兩國政策變化及其對全球經濟的潛在影響。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳警告，美國對中國的出口禁令將使公司面臨高達150億美元的營收損失，並可能促使華為在AI領域的競爭力增強，進一步削弱輝達的市場優勢[8]。同時，印度與美國的三階段貿易協議談判進展順利，首階段協議預計於7月前達成，重點在於工業品及農產品的市場准入，儘管雙方對「零關稅」的提議持樂觀態度，但分析指出，印度的本土保護主義可能成為談判的主要障礙[9]。這些動態顯示出全球貿易環境的複雜性，企業需靈活應對政策變化以維持競爭力。

聯發科 (2454-TW) 在 Computex 2025 展示其邊緣與雲端 AI 技術，強調數位轉型的重要性，並推出多項創新產品，如224G SerDes和Dimensity Auto平台，顯示其在AI領域的前瞻性布局[10]。此外，穆迪下調美國信用評級導致美債殖利率上升，對派息股造成壓力，專家建議投資者應選擇具成長潛力的科技股如蘋果 (AAPL-US) 和微軟 (MSFT-US)，以降低債券風險[11]。這一系列動態顯示，科技與AI的發展正成為市場投資的新焦點，並可能改變投資者的資產配置策略。

方舟投資創辦人伍德看好科技與醫療保健類股，特別是人工智慧在新藥研發中的應用，預計將顯著降低成本並縮短上市時間，並推薦瑞士-美國生技公司 Crispr Therapeutics (CRSP-US) 和美國合成生物學公司 Twist Biosciences (TWST-US) 作為潛力股[12]。同時，中國六大國有銀行調降存款利率至0.05%，顯示出當前經濟環境的挑戰，這一政策可能進一步影響市場流動性及消費者信心[13]。隨著美國經濟增長及中國貨幣政策的調整，市場將面臨新的動能與風險，投資者需密切關注這些變化對全球經濟的影響。

輝達（Nvidia）(NVDA-US) 正在為其上海員工租用新辦公空間，以加強在中國市場的業務發展，並計劃接觸當地頂尖 AI 人才，顯示出對中國市場潛力的重視，尤其是該市場未來可能達到 500 億美元的規模[14]。然而，根據國泰金的經濟信心調查，儘管股市樂觀指數有所回升，民眾對未來經濟成長的看法卻顯著下降，顯示出消費意願的短期降溫和風險偏好的減弱，37%的人願意參與除權息，反映出市場情緒的謹慎[15]。這一系列動態表明，儘管科技企業在全球競爭中積極擴展，但市場整體信心仍面臨挑戰。

華為於19日推出搭載鴻蒙系統的MateBook Fold與MateBook Pro筆電，顯示其在全球筆電市場的積極布局，意在挑戰微軟與蘋果的市場主導地位[16]。MateBook Fold的18吋可摺疊OLED雙螢幕設計及高達23,999元人民幣的售價，凸顯其高端定位，而MateBook Pro則以7,999元人民幣的起售價吸引傳統市場。華為強調，HarmonyOS for PC已支援超過150款應用程式，顯示其生態系統的快速擴張，這不僅是對美國技術封鎖的回應，也可能改變消費者對於操作系統的選擇，進一步影響全球筆電市場的競爭格局。