台股科技股回暖吸引外資流入，美國面臨經濟挑戰與商品短缺

隨著川普可能再次當選總統，華爾街金融機構正悄然加碼比特幣。貝萊德形容當前市場為「地緣政治巨震」，並預示著加密貨幣市場的反彈潛力，尤其在美國聯準會放寬對加密資產的限制後，投資公司如Tower Research Capital也在擴大其佈局，顯示出對未來的樂觀預期。然而，美元面臨高達2.5兆美元的拋售壓力，亞洲國家開始減持美元資產，這可能引發美元兌亞洲貨幣的劇烈波動，進一步加劇全球貿易失衡的脆弱性，因此市場需密切關注這些動態對加密貨幣及外匯市場的影響。[3][4]

香港金管局為維護聯繫匯率制度進行干預，導致港元融資成本出現自2008年以來的最大跌幅，銀行同業拆借利率降至3.08%。同時拋售1294億港元以減輕港元升值壓力，顯示出資金流入香港的強勁動能，尤其是中國投資者的活躍參與，預示港元強勢可能持續至2025年。而美國則面臨出口大幅下滑的困境，特別是農產品受到重創，主要港口的出口量驟減，顯示出供應鏈危機的潛在風險。貿易逆差在2025年3月達到歷史新高，反映出美國經濟在全球貿易環境中的脆弱性，這一系列變化將對全球市場動態產生深遠影響。[5][6]

報告顯示，台系代工廠在筆電市場的滲透率預計將下滑至69.5%。儘管廣達 (2382-TW) 的訂單成長動能仍然強勁，顯示出品牌業者為應對關稅政策而提前出貨的策略有效，尤其在北美教育採購旺季的推動下，出貨量有望回升。然而，商務市場因經濟不確定性而表現疲弱，限制了整體成長潛力。與此同時，美元在聯準會會議前持續疲軟，投資者對美國經濟前景持悲觀態度，這使得美元面臨壓力，雖然美中貿易談判的進展略微緩解了市場的擔憂。新台幣的強勢影響了其他亞洲貨幣的表現，尤其是人民幣的走弱進一步拖累了韓元。市場普遍預期聯準會將維持利率不變，但高通膨的壓力可能會阻礙降息的可能性。整體而言，筆電市場和外匯市場的動態都顯示出需靈活應對的策略，以應對不斷變化的經濟環境。[7][8]

台灣投資人對美國債券ETF的撤資潮顯示出市場對美元資產的信心動搖。元大美國政府20年期以上債券ETF在前四個月淨流出達469億元，與去年形成鮮明對比，這一現象反映出美元與美國公債市場的波動性加劇，導致投資人重新評估風險偏好。此外，台幣的強勁升值也可能促使資金回流，顯示出亞洲市場對美元資產的依賴正在減弱。另一方面，美國總統川普對聯準會降息的呼籲未能改變市場預期，摩根大通指出，通膨預期上升與經濟衰退的疑慮使Fed不敢輕舉妄動，這使得投資者在面對不確定性時，對於資產配置的策略需更加謹慎。未來市場動向將取決於經濟數據的持續表現及政策走向。[9][10]

美國目前面臨商品短缺與價格上漲的雙重挑戰，因首批受川普高關稅影響的貨船抵達洛杉磯港，導致中國貨運量驟減50%。進口商因高額關稅取消訂單，港口貨運量下降35%，商品成本較上月暴漲250%，預示未來消費者將承受更高的生活成本。此外，三菱汽車與鴻海集團的合作開發電動車，將由裕隆代工生產，顯示出電動車市場的潛力與需求。三菱計劃擴大與聯盟夥伴的合作，推動全球電動車布局，這一系列動作反映出在全球供應鏈緊張的背景下，企業正積極尋求轉型與創新，以應對未來市場的挑戰與機遇。 [11][12]

晶睿 (3454-TW) 在第一季業務成長約30%，顯示出其在亞太市場的強勁表現，尤其是在台灣市場達到50%的增長，顯示品牌影響力持續擴大。公司計劃積極布局東南亞市場，特別是越南、新加坡及泰國，透過經銷商制度進一步拓展市場份額。展會中推出的AI-Hub自然語言搜尋功能及智慧交通AI應用，顯示晶睿在技術創新上的持續投入，預示著未來在安全管理領域的競爭力將進一步提升，這對於吸引國際客戶及增強市場地位具有重要意義。 [13]