2025年電子股王道仍是AI 4大領域近期股價拉回醞釀甜蜜買點

第一金投顧今 (31) 日發布明 (2025) 年台股高點估計值上看 26500 點，電子投資主軸仍圍繞 AI 產業，未來台廠相關供應鏈包括 AI 晶片、伺服器零組件與組裝、散熱模組、連接器等領域營收逐步成長可期，股價於「近期拉回產生甜蜜買點」。

第一金投顧說明，AI 產業蓬勃發展已兩年，軟硬體應用逐漸成熟，近期除了三星、聯發科 (2454-TW) 陸續推出 AI 手機晶片，明年 Intel、AMD、Qualcomm 等將續推下一代 AI 處理器，Nvidia 也聯手聯發科推 Arm 處理器，2025 年有望看到 AI PC、AI 手機滲透率大幅提升。

據研調機構統計，NVIDIA Blackwell 系列伺服器在初期主要供應北美的幾大雲端服務供應商 (CSP) 客戶，預估需求達到 4-6 萬機櫃，對高階 AI 伺服器的需求十分強勁，這些伺服器組裝主要鴻海 (2317-TW) 和廣達 (2382-TW) 負責。

由於 GB 系列較原本預期稍微遞延，造成近來相關個股拉回，但 2025 年終將開始全面生產，上半年推出 GB200 和 B200 系列伺服器，下半年推性能更強的 GB300、B300 和 GB300A 等產品，第一金投顧樂觀看待， AI 相關股票近期的拉回是明年上漲的養分，未來終將反應此業績題材。