哈「日」正潮！掌握日幣投資秘訣：多元配置優質股債、首選避險級別強化韌性

台灣觀光局統計，2023 年與 2024 上半年，國人最愛旅遊的國家第一名是日本，今年第 1 季國人赴日旅遊人次高達 147.9 萬，更是排行第 2 名中國大陸的 2 倍多，可見國人蜂擁「哈日」的風氣正熾，除因日圓「甜甜價」引發出國換匯熱，也掀起一波投資人熱衷持有日幣、投資日圓資產的風潮。

據境外基金資訊觀測站統計，國人於今年 8 月單月申購日幣境外基金總金額，已達新台幣 55.44 億元，是 2023 年 12 月單月規模的 3 倍以上；同時，以日幣投資非日本市場之境外基金總金額約新台幣 17.69 億元，更成長到去年 12 月的 6 倍以上，僅短短的８個月，無論是日本或非日本市場，以日幣投資的境外基金規模，都有驚人的成長。

富達投信表示，日本薪資成長及家戶實質可支配所得增加帶動消費支出，使日本擺脫通貨緊縮，有利央行推動利率正常化。再加上諸多利多加持，包括日本企業持續提升治理和營運效率、外國資金持續淨流入日本、美日利差有望縮窄等，無論從基本面、政策面、評價面、資金面評估，日幣中長期將緩步走升，有利於日幣投資。

富達投信建議投資人掌握兩秘訣，為手中日幣資產創造更多元的收益來源。首先，考量歐美已進入降息循環，全球景氣與企業獲利仍維持具韌性的成長，投資人可以透過日幣分別配置於全球優質債券與全球優質股息之投資商品；另一方面，若以日幣投資日本以外的市場，建議投資人選擇避險級別，有助降低匯率波動影響。

在宏觀經濟面，美國與其他國家相繼開啟新一輪降息循環，富達投信認為，高品質的「投資等級債」有望在利率走低時表現亮眼，不僅違約風險較低、擁有信評機構較高評分，加上現階段殖利率仍舊處於 15 年來的相對高點，可趁下一波降息前鎖定收益。同時，也能發揮分散投資組合風險的效益，強化投組的抗跌性。

此外，也可考慮配置的則是優質的「全球股息股票」，這類股票通常較整體股市更具韌性，相對較不受景氣變化影響，且選擇股息收益率成長性較高的股票，長期穩定提供配息機會較多，這些優點都可以讓整體收益率再晉級。

儘管日本央行於今年稍早已微幅升息，但日幣資金閒置在銀行收益有限，越來越多人運用日幣進行投資，尋求較高收益機會。富達投信看好日幣投資中長線展望，已推出７檔日幣級別基金（如下表），為提供多元的股票、債券和區域選擇，同時採取避險策略降低匯率波動風險，有助投資人善加運用手中的日幣，把握難得「基」會，為資產創造最大收益。

富達日幣系列基金：

「富達投信獨立經營管理」各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投 資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說 明書。 有關基金應負擔之費用 (境外基金含分銷費用) 已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢。 投資人索取公開說明書或投資人須知，可至富達投資服務網 http://www.fidelity.com.tw/ 、公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw/ 或境外基金資訊觀測站 http://www.fundclear.com.tw/ 查詢，或請洽富達投信或銷售機構索取。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑 證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具 / 證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險請詳公開說明 書或投資人須知。投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。當基金投資於外幣計算 之證券，以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。富達並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作 投資判斷，並應就投資結果自負其責。 投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。債券價 格與利率呈反向變動，當利率下跌，債券價格將上揚；而當利率上升，債券價格將會走跌。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。 依金管會規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過 該基金淨資產價值之 20%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受 不同程度之影響。 非投資等級債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人; 投資人投資以非投資等級債券為訴求之 基金不宜占其投資組合過高之比重，由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，非 投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，投資人應審慎評 估。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。 投資非投資等級債券之基金得投資於美國 Rule 144A 債券 (境內基金投資比例最高可達基金總資產 30%)。惟該債券屬私募性質，並 無向美國證管會註冊登記及資訊揭露之特別要求，同時僅有合格機構投資者可以參與該市場，交易流動性無法擴及一般投資人，較可 能發生流動性不足，投資人投資前須留意相關風險。 股票入息基金投資之企業，其股利（股息）配發時間及金額視個別企業之決定（例如：該企業一年可能集中於一或兩次配發)，故每 月配息金額的決定主要乃是透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決 定每月基金每單位的配息金額。月配息型、A/Y 股穩定月配息、A/Y/B 股【F1 穩定月配息】、A 股 H 月配息澳幣避險、Y 股 H 月配息澳幣 (澳幣 / 美元避險) 及 A/B 股 C 月配息之配息可能由基金的收益或本金或收益平準金中支付。任何涉及由本金或收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減 損。其主旨是，只有在維持穩定配息時，基金的股息才會由本金部份支出。但請注意每股股息並非固定不變。基金配息率不代表基金 報酬率，且過去配息率不代表未來配息率; 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。 月配息型、A/Y/B 股【F1 穩定月配息】、A 股 H 月配息澳幣避險、Y 股 H 月配息澳幣 (澳幣 / 美元避險) 及 A/B 股 C 月配息進行配息前 未先扣除應負擔之相關費用。基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料，請至富達投資服務網 http://www.fidelity.com.tw 查 詢。A 股 C 月配息僅適合瞭解與接受以下說明的投資人：本金支付的股息代表原始投入本金的報酬或部分金額退還，或原始投資產生 的任何資本利得。配息可能導致基金每股資產淨值，以及可供未來投資使用的基金本金立即減少。本金成長幅度可能縮減，高配息不 代表投資人總投資的正報酬或高報酬。投資遞延手續費 N 類型各計價幣別受益權單位之受益人，其手續費之收取將於買回時支付，且 該費用將依持有期間而有所不同，投資未達 (含)1、2、3 年，遞延手續費率分別為 3%、2%、1%，滿 3 年後即零遞延手續費，其餘費 用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱基金公開說明書。投資 B 相關級別基金不收申購手續費，但如提前 贖回投資人須支付遞延手續費，並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取，惟每年仍需支付 1% 的分銷費，可能造成實際負擔 費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。基金遞延手續費率：0-1 年 3%，1-2 年 2%，2-3 年 1%，3 年 以上 0%。分銷費已反映於每日基金淨資產價值，以每年基金淨資產價值之 1% 計算。並請詳基金公開說明書。有關基金之 ESG 資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊。相關資訊請至富達 投資服務網 - 永續投資方案專區 https://www.fidelity.com.tw/sustainable-investing/our-sustainable-solutions /
或境外基金資訊觀測站 - ESG 基金專區 https://announce.fundclear.com.tw/MOPSFundWeb/ESG.jsp 查詢。富達證券投資信託股份有限公司，台北市信義區忠孝東路五段 68 號 11 樓，服務電話 0800-00-9911 Fidelity 富達, Fidelity International, 與 Fidelity International 加上其 F 標章為 FIL Limited 之商標。FIL Limited 為富達國際有限 公司。富達投信為 FIL Limited 在台投資 100% 之子公司。 COMM2409-04