特斯拉人形機器人商機比自動駕駛汽車更大？

摩根士丹利 (大摩) 分析師研判特斯拉 (TSLA-US) 人形機器人的帶來的商機「比自動駕駛汽車更大、更快」。

大摩分析師宣稱：「人工智慧正在推動機器人技術的變革。我們相信，與自動駕駛汽車相比，類人機器人的機會更大，採用速度更快，而且背後將有更多的資本。特斯拉處於主題的核心。」

為什麼世界需要像人類一樣的機器人時？ 大摩分析師表示，最有力的論點是世界已經是為人類而創造的。輝達執行長黃仁勳對此表示贊同。他最近表示，「最容易適應世界的機器人是人形機器人，因為我們為我們建造了世界。」

那麼，人形機器人的商機有多大？分析師表示，在理論上價值 30 兆美元的全球勞動市場中，他們的美國 TAM 模型預測，到 2040 年，類人動物數量將達到 800 萬個 (對薪資的影響為 3,570 億美元) ，到 2050 年將達到 6,300 萬個 (對薪資的影響為 3 兆美元)。

在特斯拉最近的股東大會上，執行長馬斯克表示，他相信類人機器人的數量最終將比人類多出二比一或更多。 馬斯克說：「我認為人形機器人與人類的比例可能至少是二比一，類似的情況，肯定是一對一的。所以，這意味著大約有 100 億個人形機器人。也許，也許，也許 200 億或 300 億。」

大摩分析師認為，特斯拉在實現人形機器人並從中受益方面具有獨特的優勢。他強調了支持特斯拉「AI Enabler」案例的三個關鍵因素：

• 大量資料集既高品質（來自獨特駕駛情況的邊緣情況），又不斷加速成長（不斷收集不斷增長的汽車保有量中不斷增加的行駛里程資料）。
• 大規模的全球製造足跡以及勞動密集型流程，透過自動化複製相對簡單，這創造了「觀察」和從自己的工人那裡收集資料以訓練機器人的機會 (並不斷迭代該模式)。
• 具有垂直整合關鍵軟硬體基礎設施的經驗。

分析師強調，他們目前對特斯拉的 310 美元目標價源自該公司的汽車 (硬體)、汽車相關 (軟體、服務) 和能源相關業務，並且他們尚未將潛在的人形機器人機會納入特斯拉的收入來源。該公司維持該股的「增持」評等。