台積電帶動台股再創新高，貨櫃三雄：長榮、陽明、萬海，也同創波段高，AI反而變成棄嬰？專家：拉積是必要之惡，操作方向注意這個重點

台股由台積電 4 月營收創歷史新高帶動，資金輪動到受惠 SCFI 運價指數創高的貨櫃三雄，虧轉盈的陽明、萬海漲停，潛在 00940 可能換股的長榮也創波段高，台股盤中再創 20933 點歷史新高，但電子資金比重降至不到 5 成的情境之下，投資人無感上漲，櫃買 OTC 指數卻收跌，摩爾投顧分析師陳昆仁分析，這是 520 行情前的必然，透過權值股控盤，但資金只有一套，中小型電子股、AI 族群投資價值，但必須等待資金輪動，下次利多預期在 5/22 輝達財報公告，操作重點和選股方向，提供給投資朋友：

大仁哥投資週報

適用日期：2024.05.13-05.17

一、美股行情

1. 利空測試才有真底部，更何況是鬼故事利空，近期獨家破解 5 大利空後，修正今年以來漲多的高位階，以及順勢拉回清洗浮額，台股守穩轉強再上，本週台股將再次挑戰歷史新高

2. 台積電 4 月營收創歷史次高，年增 + 59.6%，展現先進製程和 AI 需求的強勁成長動能，5/10(五) 台指夜盤再創歷史新高到 20948 點，本週先看拉積，再看資金擴散，受惠股輪動

3. 新聞報導 520 行情尾聲，也是錯誤的鬼故事，2016、2020 年歷史經驗，520 後台股反而再啟動另一波漲勢，主因是新政府政策利多加持，以及年底美國總統大選行情啟動

二、台股行情

1. 利空測試才有真底部，更何況是鬼故事利空，近期獨家破解 5 大利空後，修正今年以來漲多的高位階，以及順勢拉回清洗浮額，台股守穩轉強再上，本週台股將再次挑戰歷史新高

2. 台積電 (2330-TW)4 月營收創歷史次高，年增 59.6%，展現先進製程和 AI 需求的強勁成長動能，5/10(五) 台指夜盤再創歷史新高到 20948 點，本週先看拉積，再看資金擴散，受惠股輪動

3. 新聞報導 520 行情尾聲，也是錯誤的鬼故事，2016、2020 年歷史經驗，520 後台股反而再啟動另一波漲勢，主因是新政府政策利多加持，以及年底美國總統大選行情啟動

4. SCFI 運價指數單週大漲 18.82%，由於貨櫃航運就是景氣循環股，只要報價上漲，就能支撐股價上漲，因此貨櫃三雄能否續強，盯緊 SCFI 指數走勢

5. 重電族群短線已經漲多，領頭羊華城前高反映的是 2025 年 30 倍本益比附近，也遇到千金關卡卡關，近期資金明顯退潮，也拖累士電、亞力、中興電等向下比價，這也是族群輪動、資金輪動的最明顯現象

三、操作策略

1. 拉積是必要之惡，把台積電、權值股股價拉高評價，才能讓相關族群向上比價，也由於市場資金只有一套，趨勢成長、政策加持、漲價效應持續輪動，盯緊領頭羊走勢

2. 4 月營收、Q1 季報本週全數公告完畢，個股進行高低位階修正後，回歸基本面，輝達 5/22 台北時間凌晨公告財報，AI 伺服器族群趨勢成、投資價值成長股，留意守穩轉強機會

3. 本週多家指標股召開法說會，例如鴻海 (2317-TW) 5/14 和廣達 (2382-TW)5/15，研究團隊也會密切追蹤掌握領先資訊，近期操作面仍維持錯殺超跌、守穩轉強買進，不追漲殺跌，讓市場幫我們抬轎

四、選股方向

底部型態：勤誠 (8210-TW)、正基 (6546-TW)、拓凱 (4536-TW)

投信認養：倉和 (6538-TW)、順德 (2351-TW)、京鼎 (3413-TW)

守穩轉強：長榮 (2603-TW)、長榮航 (2618-TW)、雄獅 (2731-TW)

技術面強勢：艾姆勒 (2241-TW)、天鉞電 (5251-TW)、淳安 (6283-TW)

2024.05.13 盤後解盤 股摩力

【漲價效應：陽明↗萬海↗長榮↗ 人棄我取：鴻海↗廣達↗勤誠↗ 又見拉積盤！這個操作重點，你要懂！】

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文章來源：摩爾投顧 陳昆仁分析師

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