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【UBS瑞銀】瑞銀2023 年億萬富豪報告:巨大的財富傳承

UBS瑞銀 2023-12-01 15:36

● 在本次第九份報告中,億萬富豪通過繼承所得的財富首次比創業所得更多,這顯示了巨大財富的傳承正蓄勢待發。
● 新一批多世代的家族正在形成,其中每個世代對遺產與追求的目標都有各自的觀點,需要複雜的繼承規劃方案,以及界定共同的價值觀。
● 過去 12 個月,億萬富豪的財富下跌了近五分之一。疫情過後,億萬富豪的財富已略有回升。主要由於億萬富翁的財富受到實際業務增長的推動,以及部分受益於歐洲消費和零售業提振。

台灣,2023 年 12 月 1 日 – 作為領先的、真正全球性的財富管理機構,瑞銀今日發佈了第九份《瑞銀億萬富豪報告》,這是瑞銀第二次 [1] 對其全球億萬富翁客戶進行調研,瞭解他們作為巨大財富管理者所面臨的獨特挑戰和機遇。

瑞銀財富管理策略客戶部主管 Benjamin Cavalli 表示:“今年的報告發現大部分在去年累積財富的億萬富豪,其財富是通過繼承而非創業所累積。 這是我們預期在未來 20 年會更常看見的主題,因為超過 1,000 位億萬富豪估計將會把 5.2 萬億美元的財富傳承給子女。”

Cavalli 補充道: “下一個世代對業務、投資及慈善活動有新的見解,將把大量的私人財富重新引導至我們現在身處的時代所產生的新業務機遇。 為規劃順利繼承的架構,創始人及其家族需要以不同的方式作出行動,前所未有地發掘共同的價值觀及目標,從而過渡至讓各個世代都能接受的一種方式,讓他們能繼續建立自己的遺產。”

瑞銀財富管理亞洲區主席、亞太區聯席主管盧彩雲表示:“我們很高興看到亞太區的新晉億萬富豪人數為所有地區中最高,共有 85 位來自中國和香港,分別增長了 11.3% 和 13.3%,其中幾乎所有中國的億萬富豪(98%)都是白手興家。 億萬富豪和富裕家庭的巨大財富轉移也開始呈現出強勁勢頭,突顯在家族傳承中達成跨代共識的重要性。 亞太區越來越多億萬富豪正在尋求有效的家族戰略及規劃其財產傳承的建議,以建立家族聯繫並促進幾代人之間的價值觀和經驗交流。 然而,每個家族均有不同需要,因此我們將繼續與客戶密切合作,以實現他們的家族和企業目標。”

瑞銀財富管理亞太區聯席主管楊靜怡表示:“亞太區的億萬富豪數量仍然是世界上最多,而且他們白手興家的比例也最高。 該地區的億萬富豪人數從 922 位增加到 1,019 位,而他們的總財富則增長了 8.1%,達到 3.7 兆美元。 此增長亦反映在區內所有市場,包括東南亞、日本和印度。 新加坡億萬富豪的財富更增長了近三分之一。 瑞銀與亞太區內五分之三的億萬富豪均有合作關係,可見我們仍然是亞洲富裕家族首選的銀行。我們預計未來數十年將有 5.2 萬億美元的財富轉移,我們將會繼續與家族和企業緊密合作,幫助他們協調跨代的優先需要和利益,以確保他們在史上最大規模之一的財富交接期中,可順利開展傳承規劃。”

財富守護者的轉變

隨著過去幾十年間創業活動快速增長,今年的報告發現許多億萬富豪正在把財富傳遞給下一代。這也是本報告發佈至第九份以來,首次出現億萬富豪下一代通過繼承累積的財富多於創業的情況。去年 53 位繼承者共計繼承了 1,508 億美元,超過了 84 位白手興家的新晉億萬富豪共計 1,407 億美元。

隨著巨大的財富處於傳承中,每一代對遺產都有各自的觀點。 繼承財富的億萬富豪當中,68% 的受訪者表示其目標是令父母創立的業務、品牌或資產繼續增長。 60% 繼承者的信念是延續現有的家族遺產,希望子孫後代從他們的財富中受益,並計畫繼續遵循父母所設定的慈善目標(32%)。

繼承者開拓自己的道路

然而,繼承者亦意識到,他們可能需要重塑及重新定位其財富,從而延續家族的遺產。 隨著他們繼承父母的業務、投資及基金會,繼承者將更著眼於時下主要的經濟機遇與挑戰,如創新的科技、清潔能源的轉型及影響力投資等。 第一代的億萬富豪也看到了這種情況,當中 58% 表示最大的挑戰將會是逐步培養繼承者必要的價值觀、教育及經驗。

繼承者對業務風險及其應如何為未來部署亦有各自的觀點。 例如,66% 第一代的億萬富豪認為美國可能經濟衰退是其首要的考慮,其次為地緣政治緊張(62%)。 相反,繼承者擔憂通脹壓力(57%),以及原材料的供應與價格(52%)。 然而,所有人都認同生成式人工智慧(“AI”)帶來的機遇與風險,當中 65% 認為未來 12 個月 AI 能為其業務營運提供龐大的商業機會。 隨著科技的重要性日益提升,58% 認為網路威脅或駭客攻擊是最大的風險。

當談及投資時,43% 第一代的億萬富豪在未來 12 個月有意增加私募債券的投資,38% 則計畫增加發達市場債券的持倉。 繼承者看好私募股權,當中 59% 尋求募集直接私募股權投資,55% 則尋求增加私募股權基金投資。

億萬富豪的繼承者中,創業主題依然火熱,並且許多有意尋求加入家族業務管理層以外的機遇。 53 位受訪的繼承者當中,超過一半選擇不參與,並選擇更適合本身的抱負、技能及環境的事業。 繼承者成為慈善家,以及推動可持續創新、創立新商業投資或在現有的事業上進一步專注於可持續發展及慈善活動的人數亦有上升。

億萬富豪的財富自疫情後的下跌中略有回升

全球億萬富豪的財富在此前 12 個月下跌近五分之一,其後在歐洲消費與零售企業的億萬富豪推動下,在 2022/2023 年期間略有回升。 整體上,全球億萬富豪的數字去年上升了 7%,由 2,376 位增加至 2,544 位,且其財富亦回升了 9%,由 11.0 萬億美元升至 12.0 萬億美元。

擁有科技及醫療領域創新企業的億萬富豪在過去十年累積了最多財富,同時,工業企業的億萬富豪的財產亦有初步回升的跡象(+15%),在能源轉型及多個國家防務開支上升的情況下,這種趨勢可能延續。

地區性調查結果

亞太地區:

亞太地區億萬富豪的數量由 922 位增加至 1,019 位,而財富總額則增加 8.1% 至 3.7 萬億美元。 區內財富的分佈正在拓寬,因為億萬富豪數量較少的市場,如印尼、菲律賓、新加坡及台灣等地的財富增加了接近三分之一。 中國內地擁有 520 名億萬富豪,擁有僅次於美國的第二大億萬富豪群體,財富總額超過 1.8 萬億美元。

亞太地區受訪的億萬富豪對本土存有偏愛,其中 50% 認為本地區未來 12 個月取得回報的機會最大。 44% 的億萬富豪計畫未來 12 個月增加對發達市場債券的投資,緊隨其後為現金(39%),在地緣政治緊張的擔憂下可能尋求避險投資(53%)。 AI 是未來 12 個月為業務運營(57%)與投資組合(71%)提供最大商業機會的科技。 59% 認為新科技擾動或破壞其現有經營業務模式是最大的風險。

美洲地區:

63% 美洲地區的億萬富豪計畫在未來 12 個月增加私募股權的直接投資,緊隨其後為私募股權基金(44%)。 AI 是未來 12 個月為業務營運(71%)及投資組合(65%)提供最大商業機會的科技,而網路威脅上升及駭客攻擊則被視為最大的風險(80%)。 68% 認為北美洲未來 12 個月提供回報的機會最大,顯示出對本土強烈的偏愛,但 70% 則擔憂美國可能出現衰退。

歐洲、中東及非洲(包括瑞士):

50% 歐洲、中東及非洲的億萬富豪計畫增加投資發達市場債券,緊隨其後為對沖基金(46%)。 45% 認為北美洲未來 12 個月提供回報的機會最大,但整體上,61% 憂慮地緣政治緊張,而 44% 則擔憂通脹的前景。 AI 是未來 12 個月為業務運營(65%)及投資組合(60%)提供最大商業機會的科技,但新科技則被視為是擾動或破壞其現有經營業務模式的最大風險(56%)。

相關基金:
瑞銀 (盧森堡) 數位轉型股票基金
百達 - 數位科技
新加坡大華全球科技基金






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