【柏瑞投信】掌握科技即戰力 柏瑞投信推出以科技為訴求的多重資產基金 追收益拚成長

聖誕節和新年購物旺季即將到來，功能更新、效率更高的科技產品往往成為採購首選，類似的概念可能即將在金融業上演。善於挖掘獨特投資機會的柏瑞投信，因應科技創新變革所帶來的無限商機，全新推出結合科技股票、科技債券和科技 REITs 三大資產的多重資產基金，參與全球科技相關產業收益成長機會，預料在不確定的環境下，科技多重資產將成為相對受青睞的投資題材。

柏瑞投信表示，以巴衝突延燒和美國公債殖利率維持高檔震盪，點燃通膨升溫和金融資產風險升高的擔憂，使得全球股債市近期同步承壓下跌。不過，全球經濟保持韌性、美國聯準會 (Fed) 轉趨鴿派，加上不斷進化的科技像是 AI、5G 等，都持續驅動相關產業的發展和獲利更上層樓，並進一步引爆強大市場需求。若要搭上科技長期成長趨勢，可採用柏瑞科技多重資產策略 * 全方位 360 度參與數位商機投資浪潮。

柏瑞投信投資顧問部協理李易修表示，科技發展日新月異，不但改變人類生活和工作樣貌，更帶動全球產值持續成長，此一趨勢不易受到經濟景氣影響，且在各國政府政策大力支持下，相關科技板塊的增長潛力令人期待。根據 Bloomberg 和市調公司 IDC 於 9 月預估，生成式 AI 到 2032 年將成為一個價值 1.3 兆美元的市場，且會促進科技行業硬體、軟體、服務、廣告和遊戲領域的銷售，複合年增長率高達 42%。

科技 REITs 將是基金配置最大亮點！由於科技應用發展越來越快速，數據累積也更快，進一步催生龐大資料中心的需求。舉例而言，疫情期間加速電子商務發展，線下轉線上已成趨勢，帶動電子商務倉儲需求較實體店面倍增，使得出租倉儲和物流空間的物流倉儲 REITs 後市看好。

在數位基礎建設需求殷切下，科技 REITs 不僅擁有數位收租力，長期成長潛力也相當驚人、甚至勝過世界股票。根據 Bloomberg 統計，自 2015/6/30~2023/8/31，S&P 全球科技 REITs 指數的累計報酬率 (非基金報酬率) 為 149%，勝過同一時期的世界股票指數的 88% 和 REITs 指數的 27%。

儘管近期科技類股震盪修正，但科技產業獲利可望逐季回升，且獲利能力在 2024 年將領先多數產業，前景看好。根據外資券商 Goldman Sachs 在 9 月預估，2023 年第 3 季美國科技業獲利成長年增率為 5%、第 4 季將上看 15%。此外，2024 年美國科技業每股獲利年增率預估為 18%，僅次於通訊服務業的 19%，且領先標普 500 指數的 11%。

科技債券亦充滿投資機會，柏瑞投信投資顧問部協理李易修指出，隨著升息循環接近尾聲，利率風險也跟著逐步降溫，有利於債市表現。科技產業投資等級債的信用展望相對穩定，而科技產業非投資等級債的違約風險亦相對偏低，殖利率水準已浮現中長期投資價值。根據券商 JP Morgan 統計，截至 2022 年底的美國科技業非投資等級債近 21 年平均違約率僅 0.97%，低於整體非投資等級債的 2.61%。

柏瑞科技多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 預定經理人邱紹驊表示，面對百年一遇的科技轉型大潮，可藉由布局科技股票、科技債券和科技 REITs 等 3 大資產、用 333 經典目標配置比例的架構打好投資基礎、增加長線報酬機會，最後再以獨家「市場風險溫度計(RDS)」** 適時納入防禦型資產，在參與科技收益成長機會時增添風險調控力 (圖一)。

* 柏瑞科技多重資產策略：以 35%MSCI ACWI 科技股票指數 + 35% 科技 REITS 指數 (科技 REITs 為兩種指數串接而成，2015/6 之前為 S&P 全球 REIT 指數，2015/6 之後為 S&P 全球科技 REIT 指數)+15% 彭博全球科技投資等級債券指數 + 15% 彭博科技非投資等級債券指數作為中性配置，並依據每月 RDS 分數模擬策略配置。以上皆非本基金報酬參考指標。本基金雖有此策略，本公司不做任何獲利保證，將隨市況波動與市場看法進行調整，本公司不另行通知。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
** 本基金委請 PineBridge Investments LLC 為海外投資顧問，與經理公司同屬柏瑞投資 (PineBridge Investments) 團隊。市場風險溫度計 (Risk Dial Score，RDS)，看法最正面為 1 分，看法最負面為 5 分。風險防禦機制之啟動將納入防禦型資產(例如政府公債、國庫券等) 或運用合規之證券相關商品與基金受益憑證 (包括 ETF) 調整曝險方向與程度，以強化整體投資組合之下檔風險保護。資料來源：PineBridge Investments，柏瑞投信整理，2023/9。

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柏瑞特別股息收益基金
匯豐龍騰電子基金
富蘭克林華美 AI 新科技基金

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