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基金開箱文》瑞銀中國精選,紅牌基金王者回歸?

鉅亨買基金 2023-03-22 16:19

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基金開箱文》瑞銀中國精選,紅牌基金王者回歸?(圖:shutterstock)

受到中國先前嚴厲的清零防疫政策、房地產的爛尾樓風暴以及美中關係變化影響,中國股市深受其害。但這樣的情形在近期出現轉變,自中國推出各項刺激政策與支持計劃,加上最關鍵的防疫解封,樂觀投資情緒重燃投資人對中國股市的熱情。瑞銀中國精選一向是這類類別中的紅牌,到底這檔基金厲害在哪裡?在現在的時空下,還值得信任嗎?

1. 投資策略具特色、經理團隊實力經驗證

在基金產業配置上,相比於更多元分散在各個產業的同類平均,瑞銀中國精選聚焦在經濟重啟以及政策支持利多的金融、通訊、房地產類股。另外,在投資這種波動較大的市場時,風險管理是非常重要的,瑞銀中國精選在極端的狀況下,可以保持較彈性的調整空間,將現金部位提高到近 20% 以減少傷害;而近期市場情緒回升,這檔基金將現金部位降至 5% 以下,在投資機會浮現時勇敢入市。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期截至2023/2/28,以美元計算。同類為理柏環球分類中國股票之主級別基金,基金為瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為1996/11/15,基金轉型日為2010年7月16日,成立至今起算日為2010年7月19日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期截至 2023/2/28,以美元計算。同類為理柏環球分類中國股票之主級別基金,基金為瑞銀 (盧森堡) 中國精選股票基金 (美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為 1996/11/15,基金轉型日為 2010 年 7 月 16 日,成立至今起算日為 2010 年 7 月 19 日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

透過下圖也可以看到,這檔基金的股價淨值比與本益比皆大幅低於同類平均,可看出瑞銀中國精選透過積極主動管理,挑選出受惠於中國結構性改革、在指數裡價值相對被低估的產業,再由經理團隊透過基本面分析找出有投資潛力的公司,打造具有高度信心的投資組合。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期截至2023/2/28,以美元計算。同類為理柏環球分類中國股票之主級別基金,基金為瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為1996/11/15,基金轉型日為2010年7月16日,成立至今起算日為2010年7月19日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期截至 2023/2/28,以美元計算。同類為理柏環球分類中國股票之主級別基金,基金為瑞銀 (盧森堡) 中國精選股票基金 (美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為 1996/11/15,基金轉型日為 2010 年 7 月 16 日,成立至今起算日為 2010 年 7 月 19 日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

2. 具備強勢上漲能力

儘管瑞銀中國精選的管理費用相對較高(1.87%,同類平均為 1.83%),但因其高度紀律管理的主動選股流程,讓這檔基金具備更優異的上漲能力,也讓較高管理費看起來變得較為合理。下圖的橫軸為上漲獲利比率(市場上漲時,該基金一同上漲幅度)、縱軸為下跌防禦比率(市場下跌時,該基金跟隨下跌比例),可看出這檔基金的上漲獲利能力在同類基金中數一數二,且若與上漲能力相似的基金相比,瑞銀中國精選展現更強的下跌防禦能力。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期為2022/2/28-2023/2/28,以美元計算,基金為瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為1996/11/15,基金轉型日為2010年7月16日,成立至今起算日為2010年7月19日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期為 2022/2/28-2023/2/28,以美元計算,基金為瑞銀 (盧森堡) 中國精選股票基金 (美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為 1996/11/15,基金轉型日為 2010 年 7 月 16 日,成立至今起算日為 2010 年 7 月 19 日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

3. 績效有目共睹

瑞銀中國精選之所以可以在國人熱愛的中國股票基金行列中,抓住投資人的目光,最主要就是因為過去幾年優異的績效表現。如果以單年度來看的話,從下方第一張圖可以看到,在近 10 年中,瑞銀中國精選在大部分年度都能打敗同類平均。不僅如此,如果以累積報酬率來看,從下方第二張圖可以看到,自基金 2010 年轉型以來,瑞銀中國精選股票基金的累積報酬表現優於同類平均超過 50 個百分點,近十年的累積報酬率排名也奪下同類基金的冠軍。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期截至2023/2/28,以美元計算。同類為理柏環球分類中國股票之主級別基金,基金為瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為1996/11/15,基金轉型日為2010年7月16日,成立至今起算日為2010年7月19日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期截至 2023/2/28,以美元計算。同類為理柏環球分類中國股票之主級別基金,基金為瑞銀 (盧森堡) 中國精選股票基金 (美元)(本基金配息來源可能為本金),基金成立日為 1996/11/15,基金轉型日為 2010 年 7 月 16 日,成立至今起算日為 2010 年 7 月 19 日。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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鉅亨投資策略

投資情緒樂觀,選能捕捉上漲機會的中國股票基金
在中國利空出盡、投資市場情緒回升的環境之下,若要投資中國股市,因單一國家仍具風險與不確定性,建議選擇風險管理以及選股策略更嚴謹的基金。瑞銀中國精選除了過去展現不錯的報酬表現之外,基金經理團隊獨到的看法和主動操作讓基金更具長期投資價值。

鉅亨精選基金
累積型 B19026 瑞銀 (盧森堡)- 中國精選股票基金 (美元) 申購
配息型 B19154 瑞銀 (盧森堡)- 中國精選股票基金 (美元)(月配息) (本基金之配息來源可能為本金) 申購

「鉅亨買基金」獨立經營管理
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