〈財報〉小摩Q4純益年減14% 交易收入降幅超預期 盤前挫逾3%

〈財報〉小摩Q4純益年減14% 交易收入降幅超預期  盤前挫逾3% (圖:AFP)
〈財報〉小摩Q4純益年減14% 交易收入降幅超預期 盤前挫逾3% (圖:AFP)

周五 (14 日) 美股盤前,摩根大通 (JPMorgan Chase)(JPM-US) 公布最新財報,去年 Q4 營收、純益均優於市場預期,但因交易收入降幅高於預估,加上商業和消費者貸款小幅下滑,Q4 純益較去年同期減少 14%,財報公布後,股價於盤前交易挫逾 3%。

Q4 財報關鍵數據:(vs. Refinitiv 訪調預期)
  • 營收:303.5 億美元,年增 1%,高於預期的 299 億美元
  • 純益:104 億美元,年減 14%
  • 稀釋後 EPS:3.33 美元,低於去年同期的 3.79 美元,高於預期的 3.01 美元
 (圖:摩根大通財報)
(圖:摩根大通財報)
Q4 營收按業務分拆:
  • 消費銀行:122.8 億美元,年減 4%
  • 企業與投資銀行:115.3 億美元,年增 2%
  • 商業銀行:26.1 億美元,年增 6%
  • 資產和財富管理:44.7 億美元,年增 16%
2021 年全年表現:
  • 營收,1216 億美元,年增 1%
  • 純益:483 億美元,去年同期為 291 億美元
  • 稀釋後 EPS:15.36 美元 ,去年同期為 8.88 美元

觀察業務表現,受惠於去年的企業併購熱潮與 IPO 表現,摩根大通的投資銀行業務依舊強勁,Q4 併購費用大增 86% 至 15.6 億美元,優於預期。整體來看,投行業務營收年增 28%,至 32 億美元

相較於 2020 年的優異表現,去年 Q4 交易收入下滑 11%,跌幅大於預期。其中,固定收益市場營收年減 16%,至 33 億美元,股票市場營收年減 2%,至 20 億美元

雖然強勁的投行業務表現被疲軟的交易表現抵銷,小摩 Q4 營收仍較去年同期增長 1%,但薪資成本上升,帶動非利息支出大增 11%,高於分析師預期。

此外,小摩也稱,藉由釋出 18 億美元的備抵貸款損失,上季稀釋後 EPS 得以增加 47 美分,至 3.33 美元,否則 EPS 將會只有 2.86 美元,遜於市場預期。

公司看法:

摩根大通董事長兼執行長 Jamie Dimon 透過聲明表示,即使面對 Omicron、通膨和供應鏈等不利因素,經濟表現依舊良好,在企業情緒樂觀、就業和薪資成長的支持下,小摩仍對美國經濟成長抱持樂觀態度。

然而,財務長 Jeremy Barnum 於財報電話會議上稱,支出增長和收入增長放緩的阻力,恐拖累銀行報酬。他警告,這代表小摩有可能無法實現 17% 的資本報酬目標。

Barnum 表示,在通膨壓力和投資支出增長情況下,預計小摩今年支出將成長 8%,約達 770 億美元,且資本報酬將在短期內低於目標水準,但中期來看,目標仍處在有效範圍內。

不過,受惠於近來上升的利率和貸款成長,Barnum 預計今年淨利息收入可望達 500 億美元,較 2021 年預期還要多 55 億美元


延伸閱讀

投資商城

免費體驗