menu-icon
anue logo
澳洲房產鉅亨號鉅亨買幣
search icon
基金

【統一投信】2021債市:整體環境有利資金流向新興市場債

統一投信 2020-12-31 10:38

統一投信表示,短期有疫情再度擴散與病毒變異隱憂、就業市場轉弱衝擊消費信心及美中緊張關係升溫,令市場受壓持續震盪,但展望 2021 年債市表現,英國脫歐達成協議,美國新一輪刺激方案完成簽署,隨著疫苗施打在全球啟動,搭配基本面復甦態勢延續等利多,推升市場風險愛好,對新年度的景氣及市場情緒保持審慎樂觀,金融市場表現預期偏正面。

統一新興市場債券基金經理人涂韶鈺表示,預期 2021 年全球經濟復甦方向不變,在聯準會低利率政策轉向前,美元走弱趨勢不變,固定收益投資者仍有追逐收益需求,新興市場受惠利差優勢及貨幣升值趨勢具有吸引力,看好基本面佳的新興亞洲,以及收益率高的拉丁美洲。

個別區域方面,涂韶鈺表示,新興市場以中國基本面最強,雖然目前美中關係未見和緩,但在拜登就任美國總統後,地緣政治風險有機會相對趨緩。根據世界銀行最新報告,維持對中國今、明兩年經濟正增長的預期。穩健的基本面搭配人民幣升值態勢不變,估計中長期可持續吸引資金流入。

印度 2020 年 GDP 增速雖深度衰退,但 2021 年料將強力反彈,中國與印度將為全球經濟成長挹注強勁成長動力。印尼近期雖因新冠疫情惡化拖慢復甦,但印尼政府已提撥 25.8 億美元資金用於大規模疫苗接種計劃,有助 2021 年經濟恢復強勁增長。此外,美國近期將多個亞洲國家列為匯率操縱國與觀察名單,預期明年 3 月至 4 月間美國再次公布名單後,新興亞洲貨幣可能出現一波升值潮。

受惠於中國拉動新興市場廣泛需求,高度依賴能源與原物料的拉丁美洲也可望隨著景氣回溫,且貨幣有升值空間,加上拉美地區信用利差相對豐厚,看好巴西、墨西哥、哥倫比亞與祕魯等。

投資策略上,涂韶鈺指出,儘管明年整體環境向好、資金寬鬆是兩大利多,但在疫情衝擊後,不同區域、企業復甦力道不一,仍不可忽視違約風險,信用評等分化將持續,看好財務健佳的產業領頭企業、收益率佳的投資等級債等。

產業方面,短期內油價或難以擺脫震盪格局,中長期回穩可望隨實體需求復甦,能源、原物料族群以具備產業領先優勢、受政策隱性支撐者為主。中國房地產市場在政府維穩及遏制房地產金融化、泡沫化的政策方向下,未來整體行業成長增速將保持緩步降溫,行業整併、汰弱留強趨勢持續加速,地產業相對看好區域政策支持力度較高、規模較大和財務體質較穩健的房企。

警語:基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書中。投資人可至本公司及基金銷售機構索取公開說明書或簡式公開說明書,或至本公司網站 http://www.ezmoney.com.tw 或公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw 自行下載。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息組成項目請至本公司網站查詢。
基金主要投資於新興市場國家之債券或高收益債券,可能產生之風險包括流動性不足風險、市場風險 (含政治、利率、匯率等)、債券發行人違約之信用風險等風險,或可能因受益人大量買回,致延遲給付買回價款,遇前述風險時,基金之淨資產價值可能因此產生波動。基金可投資於美國 144A 債券,該債券較可能發生流動性不足,財務訊息不完整而導致波動較大之風險。本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人,由於基金主要投資於新興市場國家之債券或高收益債券,故投資人投資本基金不宜占其投資組合過高之比重。
本基金無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資本基金可能發生部分或本金之損失,最大損失為全部投資之金額,投資人須自負盈虧。關於「金融消費者對該金融商品(或服務)之權利行使、變更、解除及終止」、「金融消費者對該金融商品(或服務)之重要權利、義務及責任」、「金融消費者應負擔之費用(及違約金)」以及「基金可能涉及之風險資訊」,請詳閱本基金公開說明書「買回受益憑證」、「受益人之權利及費用負擔」、「基金之資訊揭露」及「投資風險之揭露」等章節。就經理公司所提供之金融商品或服務所生紛爭投資人應先向經理公司提出申訴,若 30 日內未獲回覆或投資人不滿意處理結果得於 60 日內向「金融消費評議中心」申請評議。






Empty