美大選後歷史經驗顯示 臺灣特別股具下檔保護力

美大選後歷史經驗顯示 臺灣特別股具下檔保護力。(鉅亨網資料照)
美大選後歷史經驗顯示 臺灣特別股具下檔保護力。(鉅亨網資料照)

美國總統大選後該怎麼投資,凱基投信表示,美選結果雖不至於影響全球貨幣與財政政策的寬鬆力道,惟市場波動存在,全球充沛的資金會繼續尋找適宜的資產,而台灣市場持續受到美中抗衡、企業轉單等效應,吸引資金簇擁;尤其據歷史經驗顯示,在美國大選後,臺灣特別股資產具備補漲抗震空間,可做為投資人的資產配置選擇之一。

根據彭博資訊統計 2017 年底至 2020 年第三季底,金融市場走勢震盪,臺灣特別股走勢卻相對平穩,除了今年受到疫情衝擊導致流動性問題而呈現短波回檔,但拉長線觀察整個統計期間,臺灣特別股表現佳且年化報酬率有 5.02%;即便遇上市場震盪時期,臺灣加權指數最大跌幅 28.6%,臺灣特別股僅回檔 10.5%,臺灣特別股表現相對於台股大盤抗跌、且又具備隨市場上揚的投資特色。

凱基臺灣多元收益多重資產基金經理人李奇潭表示,隨著近期國際政治議題、新冠肺炎感染人數持續攀升、經濟活動受到衝擊等因素,市場氣氛略顯觀望,但針對長期投資者而言,持續保持多樣化的投資組合才有助長期投資的累積,穩健型的投資人亦可以透過多重資產基金,加入臺灣特別股資產,參與股市成長機會,兼顧下檔風險保護。

李奇潭指出,台灣市場的基本面維持穩定,有利於臺灣特別股的抗震性、低波動等投資特色,在波動市場中可以相對發揮優勢;此外,臺灣特別股具有穩健配息與相對高殖利率兩大特性,加上發行人多以金融業為主,使特別股資產具備近似債券的波動度,亦可追求穩健的報酬機會,可望吸引資金持續進駐。

凱基投信表示,以凱基臺灣多元收益多重資產基金為例,配置於特別股的比重就逾 6 成、可轉債近 2 成;產業配置方面,截至第 3 季底,金融業占 50.7%、資訊技術約 18.6%、工業與其他類約計 16.5%,此基金操作持續以表現較為穩健的臺灣特別股為核心,搭配臺灣可轉債及 ETF 進行配置,後續則多留意二度疫情狀況,作為進場加碼速度的依據。


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