特別股
基金
2025 已過了接近四分之一，全球市場期間上上下下，年初，我們曾在《特別給力的特別股》的文章及影音資訊中，提到今年在金融市場中，具備股市動能、又能提供收益的特別股是波動環境的首選之一，這段時間看來的確如此。2 月份，儘管美國國債收益率持續反覆，反映出市場對未來利率政策的不同預期，但特別股表現則相對穩定，由年初至今統計，特別股表優於美國投資等級企業債和美國國債，僅略遜於非投資等級企業債 (詳圖一) ，投資吸引力仍強?圖一 : 美國各固定收益資產表現 (%)資料來源：Bloomberg，截至 2025 年 2 月 14 日。
基金
美國聯準會去年連續降息、川普上任後，是否有所謂的川普行情？面對投資環境迎來轉變，全球市場的影響仍充滿不確定性，投資人該如何因應? 在這樣的環境下，哪類資產將明顯受惠? 聯準會連續降息，加上會否有所謂的川普行情，專家怎麼看市場走勢？市場普遍認為，重商主義的川普勝選對整體投資市場仍為利多因素。
一手情報
美國總統川普上任後關稅貿易戰動作不斷，加上通膨升溫疑慮影響聯準會態度轉鷹，使得美國 10 年期公債殖利率劇烈震盪，固定收益資產較為承壓。柏瑞投信表示，目前股市集中度高、美債殖利率波動大，然而全球經濟仍具韌性，在川普政策多變的環境下，特別股 * 和非投資等級債 ** 因具有發行企業基本面穩健、低違約率前景和相對較高殖利率等優勢，今年投資展望相對看好，可望續創佳績。
基金
由於市場擔憂川普關稅與財政政策將增添通膨上行風險，加上 FOMC 調降 2025 年降息幅度，使得美國 10 年期公債殖利率因而走升，導致今年來特別股表現承壓。柏瑞投信表示，雖然近期特別股受美債殖利率走高和季節性因素的影響而波動加大，不過美國經濟維持穩定成長、Fed 降息方向並未改變，加上發行特別股的金融業獲利展望仍佳，三大利多挹注下，特別股在這樣的總經環境下仍將受惠。
台股新聞
美國聯準會自 9 月宣布降息兩碼，為 4 年多來首次調降基準利率。面對未來的降息環境，許多人認為美債、全球債或將是最佳投資選擇，但事實上美元走貶因素讓事實並非如此。歷史數據顯示，台灣企業發行的可轉債和特別股表現更為出色，不僅風險較股市低，收益也優於債市，更能在降息趨勢中脫穎而出，且無匯兌風險，為投資人提供更好的報酬。
台股新聞
金融市場眾望所歸，美國 9 月啟動降息循環，但國際多空情勢錯綜複雜，日盛投信表示，鑒於當前投資人在市場居高時期追求低波動風險需求，以及期待在降息大潮下掌握無美元匯損影響的收益契機，新基金「日盛台灣優質多重資產基金」將在 10 月 21 日起募集，擁有可轉債、特別股、高股息三大特色。