定期定額有撇步 「這時候」起扣最聰明

定期定額有撇步,從「半山腰」起扣最聰明。(圖:shutterstock)
定期定額有撇步,從「半山腰」起扣最聰明。(圖:shutterstock)

受到疫情及油價影響,金融市場劇烈震盪,且前景不明朗,有些投資人採取持續定期定額因應,有些則停扣,等低點再進場。歷史數據顯示,定期定額從最高點開始扣不一定會賠錢,低點進場也未必是最好時機,從股市大跌一段時間後的「半山腰」起扣,最有可能創造微笑曲線。

中租投顧統計顯示,即使剛好從市場最高點才開始扣款,如果持續不停扣,通常都能比單筆投資早賺錢,因為定期定額本質就是攤平成本。

以全球股市指數為例,如果在 2007 年 10 月的高點開始每月定期定額,到 2011 年 4 月就能首次開始賺錢;同時間若用單筆投資,則需等到 2014 年 6 月才開始獲利,整整晚了三年多。

此外,觀察金融海嘯時期的數據,最賺錢的起扣點不一定是在底部,而是在半山腰,也就是股市已大跌一段期間,但還沒有殺到底部。

同樣以全球股市指數為例,第一種方式是從 2009 年 3 月底股市谷底時開始定期定額扣款,之後每個月都會是正報酬。

第二種方式從 2008 年 9 月底雷曼兄弟倒閉、全球股市指數已自高點下跌三成時開始扣款,剛開始的半年都是負報酬,但到 2009 年 4 月就會出現正報酬,從 2009 年 7 月到 2011 年 4 月,定期定額的績效都優於第一種方式。

中租投顧分析,因為猜底難度太高,等多頭確立後往往市場已漲了一大段,所以不必等最低點,在股市半山腰時開始執行,通常受惠在低檔分批布局,累積更多單位,更可以創造出微笑曲線。目前全球股市已經自高點下跌將近三成,即使未來複製金融海嘯的最大跌幅,也已處於在半山腰的位置,現在是開始定期定額是個很好的時機。

根據投信投顧公會資料顯示,截至今年 2 月,國內投信公司定期定額扣款人數總計超過 45 萬人,連續 37 個月維持在 40 萬人以上,凸顯定期定額的投資方式深獲認同。定期定額投資不必去猜測市場底部,透過分批進場,兼顧資金控管並分散進場時間點,長期布局下也能累積一筆財富。
 

 


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