本週操盤筆記(0225-0228):肺炎疫情蔓延、人大會議估推遲、美Q4 GDP修正值

本週操盤筆記 (圖片:AFP)
本週操盤筆記 (圖片:AFP)

本週操盤筆記 (0225-0228)

1. 武漢肺炎疫情:

雖然近期中國武漢肺炎 (COVID-19) 新增確診案例已現放緩趨勢,但日本、韓國、義大利等地疫情卻是嚴重蔓延,疫情對全球經濟衝擊與供應鏈狀況,不確定性正在升高。

南韓政府週日 (23 日) 宣布,將武漢肺炎 (COVID-19) 疫情警戒升至「最嚴重級別」,因南韓最新確診病例自 123 例突發暴增到至少 602 例,累計死亡則達 5 例。

市場分析,武漢肺炎疫情在南韓若擴大蔓延,恐怕將衝擊全球半導體供應鏈,尤其是記憶體產業。

據集邦科技 (TrendForce) 統計,目前全球記憶體市佔率當中,南韓企業即囊括了 73.3%,其中三星電子市佔率全球最高,市佔達 43.5%,SK 海力士居第二名,市佔達 29.2%。

另外,義大利方面疫情也是出現擴散,週日 (23 日) 義大利政府宣布封鎖 11 個行政區,其中包括兩座義大利的工業重心倫巴底 (Lombardy) 和威尼托 (Veneto),而倫巴底和威尼托合計約佔義大利 GDP 的 30%。

義大利是目前歐洲武漢肺炎確診人數最多的國家,且至今仍未發現感染源,週六 (22 日) 義大利單日暴增 25 例武漢肺炎確診病例,累計義大利共有 79 例確診。

義大利總理孔蒂 (Giuseppe Conte) 緊急宣布,封鎖義大利疫情嚴重的 11 個行政區,除非有特殊原因得以報備審核以外,皆不得進出,當地公司行號也必須停工。

2. 中國人大常委會議:

週一 (24 日) 中國人大常委將召開第 16 次會議,而因武漢肺炎疫情嚴重,該會議將討論是否推遲原定 3 月召開的第 13 屆中國全國人大會議。

目前市場預期,3 月召開的人大會議將很有可能宣布推遲,而若人大會議延後召開,那麼中國全國政協會議預料也將延後。

3. 美國 Q4 GDP 修正值:

週四 (27 日) 美國將公布 Q4 GDP 季增年率修正值,市場預期,美國 Q4 GDP 季增年率將自 2.1% 上修至 2.2%,而 2019 全年 GDP 預估將維持在 2.3%。

而展望 2020 年 Q1 美國經濟,市場主流經濟學家分析,由於武漢肺炎爆發導致中國需求驟減,估計也將影響到全球經濟,其中投資銀行高盛 (Goldman Sachs) 即預期,若疫情在 Q1 獲得控制,那麼將影響今年全球 GDP 成長率 0.1 至 0.2 個百分點。

美國財長梅努欽 (Steven Mnuchin) 在 G20 財長峰會上亦表示,目前白宮政府確實正在密切關注疫情發展,而針對美國經濟可能衝擊多少,梅努欽認為,還需要 3 至 4 週時間觀察,才會比較明朗。

4. 多位 Fed 票委發表談話:

本週多位聯準會 (Fed) 官員將發表談話,包括 Fed 副主席克里拉達、明尼阿波斯 Fed 主席卡什卡利、克里夫蘭 Fed 主席梅斯特等,市場關注,上述票委是否將對下半年的利率展望發表看法。

目前由於武漢肺炎疫情席捲亞洲,市場預期,Fed 下半年出手降息的可能性已是越來越高,其中 7 月降息之機率已升至 72.6%、12 月降息機率更是升抵 90.3%。


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