配息基金當道 買之前先弄懂五件事...

低薪資、低利率年代，投資人都在替自己的資金找方向，鉅亨基金交易平台攜手安聯投信，更邀來理財教母林奇芬、精省達人侯昌明，用專業的角度及深入淺出的分析，教大家怎樣投資才會有出息的「出息人生養成術」。鉅亨網投顧表示，配息基金當道，但買之前先弄懂五件事。

安聯產品經理部副總裁田克杰：市場波動大 投資要先設定目標再選標的

從去年開始，全球投資焦點都在歐美的政壇上，政治風險增溫影響全球投資氣氛。以經濟基本面來看，成熟市場穩定，在寬鬆貨幣政策將逐步退場的情況下，全球多頭的續航力取決於實質經濟數據的表現。

全球經濟龍頭美國，不僅就業良好，房市也延續多頭，美國總統川普接下來還將進行稅改，調降稅率讓企業及人民的資金更加充裕，另外還有基礎建設預算的增加，由政府帶頭花錢，經濟基本面有撐。

至於歐洲國家，歐元區的 PMI 指數仍維持在 50 以上的復甦態勢，顯示歐元區信心持續上揚。

針對投資布局上，全球各央行政策雖然不一，儘管美國已經重返升息之路，但利率仍在低檔，在這樣的低利率環境下，若希望創造高於定存的投資報酬，意味投資人必須承擔相對的風險，配息型基金因此成為當前投資人的熱門投資標的之一。

由於市場波動愈來愈大，投資難度增加，在這樣的環境下，投資人更應該要先知道自己的目標，設定好目標才能調整投資方向，選擇適合自己的投資方式，進一步建立自己的核心資產。

鉅亨網投顧策略長張榮仁：配息基金當道 買之前先弄懂五件事

配息基金近年來成為國內共同基金的當紅標的，低利率環境使然，讓投資人對配息產品的喜好度直線升溫。但面對諸多配息商品，投資人要如何挑選也是一門大學問，首先，投資人要搞懂先搞懂這五件事：

第一件事：必懂四名詞

買配息基金最常聽到的幾個名詞包括，年化配息率 (每投入一百一年可以領多少) 、含息報酬率（假設投資人領走的息再投回本金裡所算出的累積報酬率），波動度 (淨值的波動程度，愈高表示不確定性愈大，反之亦然) 、夏普值 (每承擔一分風險可以拿到幾分報酬，所以愈高愈好)。先弄清楚這四個名詞代表的意涵，將有利於配息基金的挑選。

第二件事：怎麼挑

一般建議投資人在挑選配息基金時，可以先做這幾項比較，查詢配息率 (年化配息率)，比較總報酬 (基金總報酬才是關鍵) ，留意配息穩定度 (配息穩定才重要)。這些都可以透過「鉅亨配息專區」來做查詢，投資人可以設定自己每月期望領的配息金額、年化配息率，來看有哪些基金適合自己的目標設定。

第三件事：配息來自本金怎麼辦

配息基金近年讓投資人討論最熱烈的就是配息來自本金，但配本金所指的本金是什麼，卻鮮少人去探討。按照國內主管基金跟基金公司的定義，只要前期沒有分配的利益、已經實現的資本利得都是本金，當然一開始投資人投資的錢也是本金，不算是本金的只有股息跟債息。

所以，當基金分配資本利得與過去沒有配發完的股息或債息時，這時就會被認定為配發本金，而這一部分指的本金並非投資人一開始投入的金額，因此配發本金的基金，未必就是壞基金。

第四件事：什麼計價幣別好

共同基金市場中有愈來愈多的基金都採多幣別計價，以貼近投資人的各種需求，至於要挑什麼幣別的基金，要提醒投資人的是，只要沒有做匯率避險的基金，計價幣別僅是中介計算的工具，投資所在國的貨幣強弱才是左右報酬率的關鍵。但如果是匯率避險級別，除了會承受利差影響外，貨幣走勢也影響報酬，南非幣升值有會對收益，貶值會有匯損。

第五件事：費用、稅負大解密

不只是買配息基金，其實買基金都不該忽視隱藏在背後費用。過去投資人常用的銀行通路，因為會額外收取信託管理費，因此在費用上就較高，因此愈來愈多投資人轉往基金平台來買基金，除了沒有信託管理費，手續費又比銀行低，費用上就先省下不少。

稅負方面，投資人擔心獲利會被課稅，但實際上，要達到課稅標準還真不容易，依照規定，需海外所得超過 100 萬元，加計境內所得後，超過 670 萬元，然後最低稅負的基本稅額還要大於綜所稅的一般稅額，才需繳納其中的差額，因此會被課到這筆稅的投資人為相對少數。

理財教母林奇芬：震盪難預測 資產配置為王道 

退休成為國人相當擔心的一大議題，年金議題爭論不休下，國人對退休生活沒有安全感，也讓配息基金當道。配息基金雖然熱賣，但投資人要如何判斷自己要的是哪種配息基金，債券跟股票都可以提供配息，差異在於債券只要不違約，提供的利息固定，但股票的配息會隨著公司獲利好壞而有變化，還要承受股價的震盪。

配息基金的內涵是投資人要了解的，這決定該基金長期可以帶給投資人什麼，從過去經驗來看，每年表現優異的國家或類股都不同，表示市場持續波動，如果不去猜測市場，什麼投資標的會比較穩定，資產配置的重要性因此大為提升。

資產配置包含了報酬與風險，投資人必須先了解自身能承擔的風險，股債的配置比例端看自己的風險承受度。

台灣的配息基金多以高收益債為主，為了提供利息收入，往往以高收益債為主要標的，除了有較高的殖利率，波動度也較大，建議投資人將高收債配息基金視為資產配置中的一環，別忘了做分散投資。針對配息基金的投資人來說，建議大家除了看配息率外，淨值的表現也不要忽視，最後則是觀察基金的投資組合是否夠分散，才達到資產配置的目的。

精省達人侯昌明：為人生不同階段設定不同目標

投資是長時間的事，不同的時期所追求的投資目標也不一樣，方向也會不同。年輕的時候，本金較少，又想要較高的回報，同時風險承受度也較高，所以年輕人往往會挑選波動較大的投資標的；但隨著年紀的增長，除了自有資金提升外，對風險的承受度也會下降，這時候就會選擇較為穩健、波動較低的標的。投資這件事沒有絕對，每個人追求的跟適合的標的都不同，所以還是要回歸自己的需求。

就侯昌明自身的投資規劃為例，將資產配置分為基金、保單、台幣與外幣幾個部分。基金商品琳琅滿目，除了投資看好的市場外，投資方法上，波動愈大的標的，愈適合採用定期定額的方式介入。

至於保單則是針對長期需求而配置的部位，侯昌明採用的「三代保單」主要是看好投入的資金可以讓他與太太、子女、孫子三代之一做使用，投資目的就是買一個保障。

在台幣和外幣計價商品上，侯昌明說，許多投資人買外幣計價商品期望能賺取匯兌收益，但也有可能出現匯兌損失，所以在外幣商品的投資上，因此在投資的時候要先想清楚匯兌損益對這筆投資的影響。

總結來說，不同的人、不同的階段，都有不一樣的訴求及投資目標，懶人有懶人的投資法，想要創造更好的投資報酬的人也有自己的一套方式，確定自己的目標就是展開投資的第一步。