富國大通：2017年1月第三期定增市場研究報告

內容提要：

富國大通投研中心分析，一月第二周A股定增發行7宗，募資總額194.81億元；A股定增解禁16宗，解禁總規模365.99億元，解禁絕對收益率均值73.23%，超越期滬深300漲幅均值58.36%；一月第三周即將解禁定增項目16宗，截至1月13日收盤，浮動絕對收益率均值為58.34%；一月第一周新增預案14宗，股東大會通過11宗，發審委過審15宗，證監會批准17宗。

一、市場發行情況

富國大通投研中心統計，一月第二周（20170109-20170115）定增項目發行共7宗，募資總額約為194.81億元，較上周（428.49億元）減少54.54%。其中一年期項目為4宗，募資總額為83.56億元，平均發行折價率為8.91%，較上周大幅下降；三年期項目為3宗，募資總額為111.25億元，平均發行折價率為24.92%，較上周顯著回升。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

二、定增解禁收益情況

富國大通投研中心統計，一月第二周有16宗定增項目解禁，其中12宗為一年期項目，解禁規模為195.22億，解禁絕對收益率均值為25.88%，解禁相對滬深300超額收益率均值為20.68%；4宗為三年期項目，解禁規模為170.77億，解禁絕對收益率均值為215.27%，解禁相對滬深300超額收益率均值為171.41%。

本周定增解禁項目大部分取得正收益，其中三年期定增利歐股份(002131,股吧)（互聯網和相關服務）表現最佳，解禁絕對收益率達到489.26%，一年期定增海倫鋼琴(300329,股吧)（文教、工美、體育和娛樂用品製造業）解禁絕對收益墊底，僅為-25.99%。從定增目的來看，補充流動資金取得了268.20%的浮動絕對收益率，其次為實際控制人資產注入，取得了224.73%的浮動絕對收益率。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

三、即將解禁項目情況

據Wind資訊，一月第三周（20170116-20170122）即將解禁項目共16宗，其中一年期定增為13宗。截至1月13日收盤情況，浮動絕對收益率均值為58.34%，浮動超額收益率均值為47.69%。浮動超額收益率最高為三年期定增捷成股份(300182,股吧)（軟件和資訊技術服務業），為187.42%。

四、新增定增項目情況

富國大通投研中心統計，一月第二周（20170109-20170115）定增進度方面，新增定增預案14宗，股東大會通過11宗，發審委審核通過15宗，證監會批准通過17宗。

據Wind資訊，上周新增定增預案14宗，其中競價項目8宗，定價項目6宗。

據Wind資訊，上周股東大會通過預案11宗，其中競價項目8宗，定價項目3宗。

據Wind資訊，上周發審委審核通過預案15宗，其中競價項目7宗，定價項目8宗。

據Wind資訊，上周證監會批准通過預案17宗，其中競價項目6宗，定價項目11宗。