農村貸款利率研究報告解答農戶小額信貸利率偏高之惑

和訊銀行消息12月20日，在由中國普惠金融研究院舉辦的「農村金融服務現狀與發展」研討會上發布了國內首份專門針對「農村貸款利率」的專題研究報告，報告以國內20年深耕農村金融的中和農信公司為例，通過深入的實地調查及論證分析，對農村小額信貸利率高於銀行利率背後的原因進行了深刻解析。

「對於那些抱有致富夢想的農村中低收入群體，即使他們身處困境，使用小額貸款對於他們來說並不是飲鴆止渴，而是另闢蹊徑的一劑良方」中國普惠金融研究院特約研究員、中國人民大學中國農村經濟與金融研究所常務副所長馬九傑教授介紹說。研究顯示，農戶的貸款需求比較迫切，以一年期貸款為主，用於消費與流動性資金需求等的比例在65%以上，小額信貸可以在很大程度上起到平滑現金流的作用，避免這些原本脆弱的家庭，由於剛性需求得不到滿足在經濟上陷入困境。

此外，大部分小額信貸的客戶主觀上能夠接受較高的利率，且他們的經營收益使其對利率有一定承受能力。報告顯示，在不計勞動力工資及土地租金等隱性成本的情況下，農戶種植業、養殖業、自營工商業的平均收益率為149%、37%和44%，收益率較高。「衡量農戶是否能夠負擔小額貸款還不能僅僅看產業本身的收益率，由於小額信貸往往對農戶而言是他們生產性投資的一個補充，所以資金本身可產生的邊際效益其實要遠遠高於收益率本身」馬九傑教授補充道。

此項研究得到了花旗集團基金會的資金支持。作為中國小額信貸行業發展和普惠金融事業推進的長期支持者，花旗集團基金會自2000年就開始在中國支持小額信貸扶貧項目，並於2005年啟動每年一屆的「中國銀行業協會（花旗集團）微型創業獎」，以鼓勵和表彰那些獲得小額信貸支持，並彰顯傑出微型企業家精神的傑出農戶，以及那些在普惠金融領域做出突出業績的小微金融機構。此外花旗集團基金會在全球範圍內一直致力於通過與公益組織、社會團體合作，倡導理性金融消費觀念，促進消費者保護和推廣普惠性金融。

花旗銀行（中國）有限公司副行長黃傑表示：「希望有更多的人能夠通過這份報告，了解小額信貸這一非傳統金融模式為農村發展所帶來的積極作用，從而影響和動員更多實踐者和機構支持並參與到小額信貸的發展工作中來。這對中國普惠金融事業發展非常重要。」

小額信貸項目受益客戶代表，來自中和農信（湖南）平江分支機構的艾煌兮的發言應證了這一點。他在會上表達了自己的心聲：「去年我80多歲的老母親和我生病，家裡一下子就花了11萬多元錢，原本想給兒子蓋房子的錢也打了水漂。我們村的路不太好，我一直想買輛小貨車跑運輸，可我又提供不了抵押物。2015年我從中和農信貸了3萬元，花1.7萬買了輛車跑運輸，剩餘的給家裡開銷。」

以中和農信為代表的小額信貸機構，服務對象多為像艾煌兮一樣的農村中低端群體。由於他們的貸款額度需求小，居住偏遠之地，為他們提供服務的風險也比較高，因而為他們提供服務的成本遠高於銀行服務小微企業的單位成本，這是導致我國農戶小額信貸利率偏高的一個主要原因。

中國普惠金融研究院秘書長、中國人民大學商學院李焰教授在發言中指出了小額信貸機構利率偏高的另一原因——融資成本高。「我國小額信貸機構普遍無法吸收儲蓄，這也是導致貸款利率偏高的另一主要因素」。李焰說道：「研究顯示，資金成本最低的為資金互助社，約為零，其次為銀行類機構，約為3%，中和農信的融資成本約為7.2%。」

「對於小額信貸的利率問題，大家基本達成了共識，就是經營收入要覆蓋所有成本，包括經營成本、融資成本、壞賬準備，通貨膨脹率也應該考慮進去，再加上一些利潤」，中國小額信貸聯盟理事長杜曉山教授指出，「對此，尤努斯教授本人認為，利潤率在10個百分點以內屬於綠燈區間，在10-15百分點之間為黃燈區域，在15以上為紅燈區域，這個觀點我是特別認同的。中和農信1.4%的利潤空間已經很少了，在綠燈區域。從客戶的角度，確實希望利率進一步降低，為此，我建議中國政府應借鑑國際上很多國家的成功經驗，建立專門的基金，例如，孟加拉國政府支持設立的批發基金PKSF，為真正支農支小的小微金融機構提供低成本的資金，從而降低這些機構的貸款利率，反哺農民。」