多策略資產配置前景廣闊 量化投資漸成主流趨勢

年初以來，經濟增速持續下滑，貨幣政策寬松有限，資產收益率持續下降，大類資產短時間內難有結構性機會，很多私募單位更注重多策略配置，平滑策略周期，以尋找收益風險比高的投資機會。在如今行業形勢下，據於市場邏輯和歷史數據統計為基礎的量化投資策略的優勢逐漸凸顯。量化投資提升了投資的科學性和計算效率，已經逐漸從主動管理領域，滲透到被動管理、資產組合配置領域等各個層面。現階段，對我國量化投資深層問題的探討，對私募基金行業發展具有重大意義。

2016年9月22日下午14:00，由和訊網、百咖金創、鑫鼎盛控股聯合主辦的《量化下午茶》沙龍活動在上海市良友大廈陸家嘴(600663,股吧)新興金融產業園隆重舉行。來自相關金融機構基金經理人、知名投顧以及特定合格投資人共40余人參加了本次活動，一起探討分享量化基金投資策略，促進私募行業快速穩健發展。

上海融啟投資管理有限公司運營總監及資深合伙人張興華認為量化投資策略的關鍵是在於風險控制。在制定和完善各種風險管理的制度與措施上，計算機實時風險管理系統是整個風險管理體系中的關鍵環節，實現有效的風險監控不可缺少高科技工具。他預測人工智能未來將與金融投資深度融合，在風險識別，風險控制，金融大數據分析，投資決策等方面有廣闊的應用前景。同時他建議投資者應靈活切換迎合市場變化，在可控的波動率中獲取套利機會。

上海堃熙投資管理有限公司創始合伙人吳潔表示中性策略是當前市場穩健之選。堃熙投資通過多策略，跨市場，跨品種的資產策略分配體系來控制產品投資總體回撤，有助於對沖組合在策略風險、保證金風險、市場風險方面的綜合管理。境外策略與境內策略的結合，能保證人民幣貶值的預期下，突出配置美元資產的優越性，同時兼具在某一種貨幣走強時，確保相應策略的靈活性。以積少成多的方式累計收益，並不依靠單一選股，單一因子，單筆交易取勝。投資策略的目的是要達到業績穩定性高，可復制性強的效果。

和訊網金融創新事業部媒體推廣副總監張辰先生介紹，金融創新事業部私募團隊作為第三方理財機構的第四方服務方，將致力於為企業塑造品牌，即運用各個渠道和方法，主要包括和訊網、相關微信、私募路演平台等窗口對外大力宣傳。同時在舉辦的其他線下私募沙龍活動中，尋求機會對接FOF基金產品，將好的基金產品、投顧推介給資金方或渠道方，實現私募基金管理人的合規銷售、獲取客戶、對接產品、品牌增信等四大主流業務，推進私募行業的穩健發展。

量化投資策略主要依靠大概率規律取勝，嚴格遵循已歷經市場千錘百煉的成熟模型。一旦市場條件達到相應規則要求立刻買入或賣出，不夾帶任何主觀的偏見，有效的避免了個人過度自信、羊群行為等主觀行為，最大限度排除人性的弱點的干擾。另外，量化組合的股票分散，單只股票持倉比例較低，采用等比例增減倉策略應對特殊情況，可以快速抓住市場上漲機會，和規避市場下跌的風險。

隨着股市、匯市、商品相互間的影響進一步加大，單一領域的研究和交易已不能滿足客戶的理財需求，量化投資策略憑借其自身優勢日益受到重視。無論業內人士，還是投資者都明顯的看到，量化投資將逐步成為主流趨勢，而相關的對沖工具應更加多元化，以輔助行業快速發展。