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美股雷達
長達十五年之久的美股獨大格局，如今出現鬆動跡象。高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer在最新發布的策略報告中直言，全球股市正邁入一場「健康的正常化」過程，資金版圖不再獨厚單一市場或單一產業，分散配置的價值正逐漸浮現。Oppenheimer觀察到，自2025年初起，這股「大擴散」趨勢明顯加快腳步。
國際政經
美國通膨數據可能再度升溫，讓市場神經緊繃。不過法國興業銀行分析師認為，投資人仍有幾處可以躲避風暴的角落，並據此開出一套七項資產組成的避險策略。根據《Business Insider》報導，過去幾年通膨降溫趨勢原本相對明朗，但邁入 2026 年後，情勢似乎出現逆轉。
國際政經
橋水基金創辦人達利歐（Ray Dalio）近日在知名商業訪談節目《The Diary Of A CEO》中，對當前市場發出強烈警訊，直言人工智慧（AI）領域正浮現典型的資產泡沫特徵，而這股狂熱恰好與全球債務失衡、社會貧富對立及地緣政治秩序鬆動同步發生，人類恐正處於 80 年一次的「大週期」衰退期的最後。
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在今年 3 月準確喊出市場底部後，美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 再度發出警訊。他認為，目前市場倉位已擁擠到不健康的程度，樂觀情緒近乎泡沫化，投資人在這個夏天最好的選擇不是逢低加碼，而是先行撤退。根據美銀最新一期基金經理人調查，該行自製的「牛熊指標」（Bull & Bear Indicator）已衝上 9.6，寫下歷史新高紀錄。
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過去幾十年來，投資界奉行的黃金法則很簡單：60% 配置股票追求報酬、40% 配置債券降低風險，但阿波羅全球管理公司 (Apollo) 首席經濟學家 Torsten Slok 認為，這套經典配置已正式走入歷史。Slok 說：「新的 60/40 配置，就是人工智慧 (AI) 與非 AI。
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美股在 2026 年剩餘時間內，恐將經歷「先震盪、後反彈」的走勢。市場研究機構 Ned Davis Research（NDR）在近日發布給客戶的報告中指出，多項市場訊號顯示，標普 500 指數在下半年可能得先熬過一段波動期，才能迎來年底的多頭行情。
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分析認為，美股這波回調不是轉空，而是「科技股過熱後的資金重新洗牌」，市場仍在，但從科技集中轉向更廣泛的板塊輪動。德意志銀行證券於週五（12 日）發布全球資產配置策略更新，追蹤截至 6 月 11 日前後的投資者持倉、選擇權、期貨與基金資金流向。
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高盛 (GS-US) 研究主管 James Covello 於 2024 年 6 月曾以一篇「生成式 AI：花太多，賺太少？」引發市場廣泛討論。時隔近兩年，他親自承認「看錯了」，並在 2026 年 4 月發布的最新長篇研報中公開修正立場。然而，這份認錯並不徹底。
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今年以來，iShares 旗下一檔相對低調的基金：安碩 MSCI 美國價值 因子 ETF(VLUE-US) 異軍突起，在逾 160 檔大型價值 ETF 中以 14.8% 的漲幅高居榜首。然而，這檔基金的亮眼表現背後，卻暗藏一個投資人不得不正視的關鍵盲點。
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華爾街投資銀行高盛 (GS-US) 認為，股市可能面臨更多下跌風險，並警告投資者在尋找避險資產時可選擇的方案可能更加有限。根據《Business Insider》報導，高盛策略師在近日寄給客戶的報告中表示，他們正在關注即將可能出現的股市修正風險，而股市修正在官方定義上是指市場下跌 10% 或以上。