摩根士丹利上修裕隆、和泰車目標價至51.3元、104.9元

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 看好汽車類股半年報表現，調升裕隆 (2201-TW)目標價，自先前的 47.19 元上修至 51.3 元；同時調高和泰車 (2207-TW) 目標價，從 99 元上修至 104.9 元，預期該公司今年獲利大增，可賺進逾一個股本。

據《經濟日報》 報導，摩根士丹利中小型股分析師陳建名表示，裕隆Q2每股純益達 0.51 元，雖較首季下滑，但自創汽車品牌納智捷 (Luxgen) 銷售亮麗，使Q2的毛利與營業利益率轉佳。

陳建名指出，裕隆與東風汽車 (600006-CN) 在大陸合資的東風裕隆汽車申請案在 8 月接獲陸發改委核准，第一期年產能規劃 12 萬輛，將在明年前完成投產準備。此案對裕隆為長期利多，他將投資評等定為「優於大盤」。

除東風裕隆汽車獲大陸核准、ECFA 受惠、資產開發等 3 大題材外，摩根士丹利認為裕隆具有價值重估 (Re-rating) 的題材；預期今、明年每股純益為 2.41 元以及 2.36 元。

另一方面，和泰車上半年 EPS 已達 5.95 元，下半年獲利雖不如上半年，但整體而言仍是不錯，預估今、明年EPS分別達 10.82 元、9 元，目前本益比不到9 倍。

但摩根士丹利也點出，和泰車庫存情況從 0.7 個月增為 1.5 個月，買氣似有降低，須持續追蹤庫存問題。