私募信貸
基金
近來全球私募信貸基金爆發贖回危機，多檔大型基金接連限制提款甚至停止贖回，截至 2 月底台灣僅 1 檔「踩雷」，金管會評估衝擊有限。星展高級副總裁暨高級經濟師馬鐵英認為，美國私募信貸市場規模佔 GDP 比率不高，不至於有系統性風險。從宏觀經濟面觀察，美國大選牽動下半年美國經濟，她認為美國總統川普有三大推動「勝選」盤算，估美選可望助穩局勢。
標普道瓊指數公司 (S&P Dow Jones Indices) 推出一項與私募信貸市場掛鉤的新型信用違約交換 (CDS) 指數，針對這個過去幾個月陷入動盪的產業，給投資人一個做空的工具。這個名為「CDX 金融指數」(CDX Financials index)的工具包含 25 家北美金融實體，涵蓋銀行、保險公司、不動產投資信託 (REITs) 以及商業發展公司(BDCs)。
台股新聞
近期國際私募信貸市場因信用疑慮升溫，引發市場對贖回潮與違約風險擴散的擔憂。外界關注金融三業曝險狀況，金管會今 (2) 日公布最新統計數據，結果顯示台灣整體金融體系目前受影響程度相當輕微，只有一家銀行銷售一檔基金，規模約新台幣 2.5 億元，對象為 OBU 境外客戶，國內投資人無須過度恐慌。
美股雷達
《The Motley Fool 》報導，考量伊朗戰爭導致近期油價大幅上漲，加上最新通膨數據偏高，投資人對聯準會 (Fed) 未來利率政策走向的憂慮日益升高。在此背景下，市場在今日之前已從原本預期今年降息，轉為預測未來一段時間內利率將維持不變，甚至可能在 2027 年稍晚出現升息。
台股新聞
國泰金控 (2882-TW) 今 (27) 日舉行法說會，外界關注國泰世華銀行海外布局，發言人暨私銀執行長傅伯昇指出，已遞件申請日本東京與印度孟買分行，盼精準對接台商半導體供應鏈轉移趨勢。針對地緣政治風險，他表示，已針對中東衝突完成三種情境壓力測試，目前曝險僅約 28 億元、且資產品質佳，整體風險可控；至於私募信貸風暴，國泰世華零曝險、零虧損，旗下 4 檔產品申贖如常，流動性並未受到波及。
美股雷達
全球金融市場 3 月正處於一個危險的轉折點。從華爾街的交易室到普通家庭的餐桌，不安的共識正在凝聚：美國經濟這台發動機的轉速正在放緩。預測平台 Polymarket 數據顯示，美國在未來 12 個月內陷入經濟衰退的概率已攀升至 33%，知名經濟學家 Mohamed El-Erian 更將此機率上調至 35%。
國際政經
外媒報導，摩根士丹利發布報告警告，私人信貸市場恐迎來一波堪比新冠疫情時期的重大洗牌，隨著違約率升高，市場風險正快速升溫。不過，該行也認為，這波壓力目前仍屬局部風險，尚未擴大到足以威脅整體金融體系的程度。根據摩根士丹利策略師 Joyce Jiang 最新報告，AI 對軟體產業的顛覆，將成為推升直接放貸違約率的重要催化劑，預估整體違約率可能升至 8%。
美股雷達
摩根士丹利指出，隨著人工智慧持續顛覆軟體產業，直接貸款（Direct Lending）市場的違約率預計將攀升至 8%。儘管 AI 造成的破壞尚未對私募信貸的基本面產生實質影響，但軟體產業面臨的高槓桿壓力，以及迫在眉睫的債務到期牆，可能將違約率推向疫情以來未見的巔峰水平。
台股新聞
富邦金控 (2881-TW)16 日舉行法說會，美伊朗戰爭延燒，已成為全球經濟最難以預測的變數。富邦金首席經濟學家羅瑋博士示警，未來 6 周將是決定市場走向的關鍵觀察期，若戰火未能在 4 月底前停歇，極端油價衝擊與「停滯性通膨」的陰影恐將籠罩全球。
美股雷達
《彭博》周五 (13 日) 報導，美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 警告，近期市場走勢愈來愈接近 2007 年至 2008 年全球金融危機爆發前的情況，主要原因在於油價飆升與私募信貸市場風險升溫，正逐漸改變投資人對金融市場的風險評估。
規模高達 1.8 兆美元的美國私募信貸市場正陷入一場嚴峻的流動性風暴，而這場危機已不再局限於「影子銀行」體系，正迅速蔓延至傳統金融機構。近日，德意志銀行揭露其高達約 300 億美元的私募信貸風險敞口，引發股價單日重挫近 7%，創下近一年來最大跌幅，象徵著這場信貸危機正式衝擊全球金融體系的核心。
曾帶領高盛集團走過 2008 年金融海嘯的前執行長 Lloyd Blankfein 近日發出嚴正警告，指出規模高達 1.8 兆美元的美國私募信貸市場，正醞釀一場類似 2008 年的金融危機，且普通勞工的退休帳戶 401(k) 可能已深陷其中。
私募信貸產業持續承壓，外媒最新報導指出，Cliffwater LLC 旗下旗艦私募信貸基金 Corporate Lending Fund 近期恐面臨逾 7% 的贖回請求。該基金管理規模約 330 億美元，採用區間基金結構，屬定期贖回型基金。由 Stephen Nesbitt 創立的 Cliffwater，是規模達 1.8 兆美元的私募信貸市場中，最新一家因投資人擔憂貸款品質與 AI 衝擊軟體公司風險而遭撤資的業者。
儘管今年以來市場歷經地緣政治動盪、通膨壓力與人工智慧 (AI) 產業變局等多重衝擊，華爾街多頭依舊按兵不動。標普 500 指數年初至今幾乎原地踏步，但多數策略師仍預估，至 2026 年底指數將較目前水準上漲約 10%，與年初時的預測幾乎一致。
美股雷達
據《上海證券報》，AI 顛覆性擔憂持續疊加私募信貸領域風險集中爆發，美國金融股周五 (27 日) 遭遇重挫，美股三大指數集體收跌。截至收盤，標普 500 指數跌 0.43%，報 6878.88 點；那斯達克指數跌 0.92%，報 22668.21 點；道瓊工業指數跌 1.05%，報 48977.92 點。
歐亞股
根據《彭博》周五 (27 日) 報導，英國非銀行金融機構 Market Financial Solutions Ltd.(MFS)近日瀕臨崩潰，再度引爆信貸市場對詐欺與資產擔保風險的憂慮。事件雖發生在倫敦，但情節與近年美國多起信貸爆雷案如出一轍：非銀行業者填補傳統銀行不願承作的融資缺口，同時向華爾街大型機構借款擴張，最終卻因資產疑慮與資金流向問題陷入困境。
美股雷達
全球規模達 1.8 兆美元的私募信貸市場，現正面臨自 2008 年金融海嘯以來最嚴峻的信心考驗。其中，私募信貸巨頭藍鴞資本 (Blue Owl Capital) 近期因旗艦基金陷入贖回困境，被迫祭出「永久性限制贖回」措施，並啟動高達 14 億美元的資產清償行動，此舉不僅導致其股價在過去 13 個月內重挫近 60%，更引發華爾街對該產業「流動性承諾」崩潰的集體恐慌。
美股雷達
澳洲 AI 基礎設施公司 Firmus Technologies 周一 (9 日) 宣布，獲得黑石(BX-US) 領投的 100 億美元債務融資，創澳洲私募信貸融資規模之最，這筆資金將加速其 AI 工廠全球部署，重點推動搭載輝達 DSX 架構「南門計畫」(Project Southgate)，目標在澳洲建造 1.6GW 資料中心集群，預計 2028 年完工。
美股雷達
《CNBC》周五 (23 日) 報導，美國多家由私募信貸 (Private Credit) 支持的企業去年秋天接連倒閉，讓這個快速成長、但高度不透明的華爾街放款市場再度成為焦點。儘管近期市場恐慌情緒稍有降溫，但多名重量級投資人與經濟學者警告，相關風險正在累積，私募信貸對金融體系的重要性也日益提高。
國際政經
在川普政府與美國證券交易委員會（SEC）的推動下，美國投資市場正逐步鬆綁，讓投資人更容易接觸私募信貸、私募股權與加密貨幣等另類投資資產。官方認為，擴大投資選項有助於提升長期報酬潛力，但部分理財顧問警告，相關改革恐將更多投資風險轉嫁給一般散戶。