國防預算
美股雷達
隨著美國期中選舉進入倒數 6 個月，川普政府提出的總額 1.5 兆美元、大幅增長 44% 的國防預算，正遭到共和黨內部的罕見抵制。國防部長赫格塞斯 (Pete Hegseth) 預計周三 (29 日) 及周四前往國會，為這份預算進行辯護，但目前兩黨成員均已表達反對意見。
國際政經
自 2 月 28 日美以兩國對伊朗發動軍事打擊以來，全球主要軍工股並未如常理般隨戰火升溫而上漲，反而普遍承壓回落，呈現出「戰爭未打完，牛市已終結」的詭異走勢。截至上周五 (24 日)，洛克希德馬丁、諾斯羅普格魯曼和 RTX 等美國軍工巨頭股價已從高點回檔約 5% 至 10%，iShares 美國航空航天與防務 ETF 更遭遇近 10 億美元的資金轉向，歐洲軍工市場同樣寒意逼人，MSCI 歐洲航空航太與防務指數上月暴跌 9.2%，創五年最大跌幅，德國萊茵金屬與瑞典薩博(Saab) 等明星企業股價均顯著下挫。
美股雷達
美以伊衝突持續近兩個月，局勢至今未見明顯緩和，其外溢效應已從中東擴散至全球，對多國民生與經濟運行造成顯著衝擊，各國進出口亦隨之承壓。歐洲方面，英國、法國與德國受創較深。英國國家統計局 (ONS) 數據顯示，3 月通膨率升至 3.3%，英國央行 (BoE) 預估 7 月至 9 月可能達 3.5%。
台灣政經
總統賴清德今 (16) 日出席「2026 年玉山論壇」時指出，台灣具有領先全球的半導體先進製程及強大 IC 設計實力，台灣現在已經降低對單一中國市場的依賴，2010 年台灣對中國投資有 83.8%，去 (2025) 年已降到 3.75%，創歷史新低，對美出口則是年成長 78%，期盼透過「民主＋經濟＋科技」的加值效應，團結民主夥伴的力量強化供應鏈及經濟韌性。
台股新聞
當市場目光仍徘徊在 AI 科技股的震盪時，一場由地緣政治與大國政策驅動的「防衛革命」正悄然加速，隨著美國擴軍政策與台灣國防預算進入審查關鍵期，台廠軍工供應鏈已從「陸、海、空」全面就位，扮演起全球民主供應鏈中不可或缺的防禦要角。〈川普點火擴軍計畫 1.5 兆美元打造夢幻軍隊〉川普政府近期公開提議，因應「動盪且危險的時代」，計劃將 2027 財政年度的國防預算大幅提高至 1.5 兆美元，增幅超過 66%，展現打造夢幻軍隊的強大決心，更關鍵的是，美方已簽署「美國優先武器轉移戰略」，明確要求優先考量國防支出較高且具備區域安全關鍵地位的盟友。
《路透》援引知情人士消息報導，隨著美國近期對伊朗發動軍事打擊並消耗大量軍備庫存，川普政府計劃周五 (6 日) 在白宮召集美國主要國防承包商高層會面，討論加快武器生產，以補充因多場軍事行動而下降的武器庫存。消息人士指出，此次會議將邀請多家美國大型軍工企業，包括洛克希德馬丁 (LMT-US) 與雷神技術 (RTX-US) 等公司，以及相關供應鏈企業參與。
台灣政經
賴清德今 (20) 日接見「台灣工具機暨零組件工業同業公會」時表示，上周五 (16 日) 台美關稅談判底定，銷往美國關稅降為 15% 且不疊加，提供業界有力的支持。賴清德也提到，工具機產業是台灣製造體系中不可或缺的關鍵環節，在機器人產業大聯盟已成立下，期待工具機暨零組件產業能積極加入，與國家發展方向相互對接。
美國總統川普周三（7 日）宣布，將要求國會在 2027 年度（自 2026 年 10 月開始）撥款 1.5 兆美元用於國防預算，比今年增加逾五成。川普說，這一史無前例的增幅將由過去一年實施的關稅帶來的收入支付。川普在社交媒體上寫道：「這將讓我國得以打造理應擁有的『夢想軍隊』，更重要的是，無論面對何種敵人，都能保障我國的安全與安寧。
台灣政經
立法院程序委員會近日於在野黨優勢下，第四度將 1.25 兆元國防特別條例預算草案暫緩列案。總統賴清德今 (25) 日出席桃園機場第三航廈北廊廳啟動時表示，國防特別預算是據國家自我保護需求編列，若立院認為不宜，可刪除或刪減，但不應以各種理由卡在程序委員會，期盼朝野可以合作，讓立院盡速審議明 (2026) 政府總預算案和國防特別預算。
台灣政經
美國於美東時間 17 日，宣布對國軍進行軍售包括「台灣戰術網路 (TTN) 暨部隊覺知應用套件 (TAK)」等 8 案，總額為 111 億美元 (約 3,502.49 億元)，進行「知會國會」程序，並可望於 1 個月後正式生效。總統府發言人郭雅慧今 (18) 日表示，我國政府表達誠摯感謝，再次彰顯台美合作夥伴關係緊密，亦充分顯示美國對台灣國防需求的高度重視。
台灣政經
總統賴清德日前以視訊方式接受《紐約時報》年度政經論壇「DealBook Summit」主持人專訪，針對我國國防、兩岸關係、台美關係及半導體等議題進行回應，節目內容於今 (4) 日凌晨播出。針對近期台灣國防預算持續提高，賴清德表示，因中國統戰滲透影響，基於保護國家安全，也善盡維護台海和平穩定的責任，因此提出增加國防特別預算。
專家觀點
賴清德總統近期宣布八年新台幣 1.25 兆元國防特別預算，旨在大幅強化不對稱戰力，聚焦於無人機 / 船、航太、船艦、機器人與衛星等領域，政策利多消息一出，立即在台股市場引爆軍工族群的「慶祝行情」，多檔個股如雷虎、漢翔、亞航、龍德造船等紛紛攻上漲停，市場樂觀預期這筆龐大預算將為相關產業帶來超過新台幣 4,000 億元的產值與可觀的就業機會。
國際政經
2025年11月26日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 總統賴清德在美國時間週二刊登於《華盛頓郵報》的一篇專欄文章中宣布，台灣將提出一項規模達400億美元的國防特別預算，並計劃進行「重大」的美國武器採購案，以此向國際社會展現台灣自我防衛的堅定決心。
美股雷達
根據《路透》周五 (21 日) 報導，八位知情人士透露，美國總統川普的「金色穹頂」(Golden Dome) 飛彈防禦計畫進度嚴重落後，主因系政府關門和今夏撥款的 250 億美元至今沒有明確支出計畫。三位產業消息人士和一位美國官員表示，政府關門延誤招聘，關鍵人員也被調離原本負責核准和簽署合約的崗位。
台灣政經
總統賴清德今 (20) 日出席僑委會舉辦的僑務委員會議開幕時表示，目前全球受地緣政治緊張影響，台灣也正積極強化國防力量，明 (2026) 年度國防預算將達 GDP(國內生產毛額)3.32%，除了強化國防，也是為了經濟持續安穩發展，未來世界的國防工業生態鏈，台灣一定要占有一席之地。
美股雷達
根據《彭博》周三 (15 日) 報導，德國國防部長皮斯托利斯表示，德國計劃在未來數年投資 100 億歐元 (約 116 億美元) 用於軍用無人機，以因應俄羅斯日益加劇的威脅，保護歐洲和北約領空。皮斯托利斯對北約秘書長呂特 (Mark Rutte) 提出的無人機防禦計畫表示歡迎，並強調：「德國當然也會在這方面做出顯著貢獻。
台股新聞
總統賴清德於今 (2025) 年國慶演說上，首提「台灣之盾」，也強調明年度台灣國防預算，將超過 GDP 的 3％，於 2030 年前達到 GDP 的 5％，也讓多檔軍工股今 (13) 日多檔無畏大盤重挫翻紅，軍用功率放大器 (PA) 廠全訊 (5222-TW) 股價強勁上揚，盤中漲幅一度逾 8.39%。
台股新聞
國防部預計斥資 500 億元預算採購無人機，激勵國防軍工股近期股價狂飆，其中，長榮航太 (2645-TW) 本周股價一度衝破 200 元整數大關，最高來到 222.5 元，再創歷史新猷，周線已連 8 紅。據國防部的採購計畫，2026-2027 年間將大幅購置無人機，儘管細節尚未完整公告，但法人認為，長榮航太已於 2024 年取得國防部艦載型監偵無人機專案，考量長榮航太有實際出貨並實裝艦載型無人機專案經驗，且國防採購標案採最有利標，有望在後續標案競爭中更具優勢。
國際政經
外媒披露，在中國九三閱兵典禮幾天前，美國和台灣的國防官員上周在阿拉斯加舉行秘密會談。據悉，美方出席的是五角大廈印太事務最高官員羅耶爾（Jedidiah Royal），台灣則是時任國安會副秘書長的徐斯儉。徐斯儉已轉任國安諮詢委員，被外界視為有可能出任下一任駐美代表。
台股新聞
國防軍備預計 2026-2032 年採購額高達 1.3 兆元，其中，國艦國造訂單將先發酵，法人分析，龍德造船 (6753-TW) 於第四季將開出新產能，可生產 100 公尺以上中型船隻，看好將是主要受惠者之一。法人分析，無人機方面，有軍用商規、軍用軍規和美製無人機採購需求，市場規模達 4000 億元，其中軍用商規市場估明後年可達 725 億元，未來每年可望達 500 億元。