利率政策
白宮經濟顧問哈塞特 (Kevin Hassett) 周五 (16 日) 淡化外界對聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 遭聯邦刑事調查的關注，表示他預期這起事件「應該沒什麼好看的」，相關疑慮最終將獲得澄清。川普政府已對鮑爾展開刑事調查，焦點在於聯準會總部兩棟歷史建築翻修工程出現成本超支，該項工程總金額約 25 億美元。
綜合外媒報導，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 周四 (15 日) 警告，若聯準會 (Fed) 失去獨立性，通膨恐將「捲土重來」，並強調在當前環境下，壓抑通膨仍是央行最重要的任務。他的發言，正值 Fed 主席鮑爾因華府總部整修費用爭議，遭美國司法部發出傳票、政治壓力升高之際。
《華爾街日報》(WSJ) 周三 (14 日) 報導，美國聯準會 (Fed) 理事米蘭 (Stephen Miran) 公開批評多位全球央行官員在美國司法部對 Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 展開刑事調查之際，聯名聲援鮑爾的作法，直言這類行動已逾越央行應有的職責界線。
根據《華爾街日報》(WSJ)周二 (13 日) 報導，美國司法部針對聯準會 (Fed) 主席鮑爾展開的刑事調查，正在川普政府內部與共和黨陣營引發明顯不安。多名政府官員與國會共和黨人私下警告，相關行動不僅可能動搖金融市場，更恐衝擊川普未來提名下一任 Fed 主席的人事布局，甚至在參議院遭遇實質阻撓。
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根據《CNBC》報導，美國總統川普周二 (13 日) 再度公開抨擊聯準會 (Fed) 主席鮑爾，直指他「不是無能，就是貪腐」，言論迅速引發市場與政壇對 Fed 獨立性遭侵蝕的高度憂慮。此番發言正值美國司法部 (DOJ) 針對鮑爾涉入 Fed 總部整修案展開刑事調查之際，相關行動已遭跨黨派質疑。
綜合外媒周二 (13 日) 報導，美國司法部近期對聯準會 (Fed) 的動作，引發華爾街高度關注。摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 與紐約梅隆銀行 (BK-US) 執行長文斯 (Robin Vince) 相繼警告，若削弱 Fed 的獨立性，不僅無助於經濟目標，反而可能推升通膨預期與借貸成本，對金融市場造成反效果。
美國去年 12 月消費者物價指數 (CPI) 數據已經出爐，整體表現大致符合市場預期，進一步鞏固聯準會 (Fed) 本月按兵不動的判斷。華爾街分析師普遍認為，通膨並未重新升溫，但距離完全回到政策目標仍有一段距離，Fed 短期內缺乏立即降息的迫切性。
《華爾街日報》(WSJ) 記者、有「聯準會傳聲筒」之稱的 Nick Timiraos 指出，多年來，美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾面對川普對利率政策的公開批評，始終選擇克制、避免正面衝突；但這種策略，如今已經改變。在收到美國司法部大陪審團傳票後，鮑爾罕見透過影片公開發聲，直指刑事調查是政治施壓手段，形同對 Fed 獨立性發動正面挑戰，也標誌著他與白宮關係的重大轉折。
根據《彭博》周五 (9 日) 報導，美國最新公布的就業數據，使市場幾乎完全排除聯準會 (Fed) 本月降息的可能性。隨著去年 12 月失業率降幅優於預期，美國公債價格走低、殖利率全面走揚，交易員將下一次降息時點延後至年中，顯示 Fed 短期內將維持觀望立場。
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根據《路透》周五 (9 日) 報導，美國去年 12 月非農就業成長不如預期，但華爾街普遍認為，這份報告既未顯示勞動市場急速惡化，也不足以改變聯準會 (Fed) 短期政策路徑。多位分析師指出，就業動能轉弱為 Fed 保留今年降息空間，但在失業率回落、薪資成長仍具韌性的情況下，1 月會議按兵不動幾乎已成市場共識。
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《彭博》周二（6 日）報導，聯準會（Fed）理事米蘭（Stephen Miran）表示，美國貨幣政策目前仍對經濟形成明顯壓力，Fed 在 2026 年有必要降息超過 1 個百分點，以避免政策持續抑制經濟成長。他指出，現行利率水準很難被視為中性，反而顯示政策仍具限制性。
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綜合外媒周二 (6 日) 報導，里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Tom Barkin) 表示，美國貨幣政策正處於「微妙平衡」狀態，在就業市場出現降溫跡象、但通膨仍高於目標的情況下，聯準會 (Fed) 未來的利率決策將高度仰賴即將公布的經濟數據。他強調，進一步調整利率需要更精細的判斷，以在聯準會的雙重使命之間取得平衡。
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根據《CNBC》周五 (2 日) 報導，聯準會主席鮑爾 5 月卸任後是否續留理事職務成為 2026 年最重要問題之一，但鮑爾對此三緘其口，市場擔憂美國總統川普可能藉此掌控聯準會多數席次。鮑爾在 12 月記者會上表示：「我專注於剩餘的主席任期，這方面沒有新消息告訴各位。
外匯
澳元周三 (24 日) 走強，連續第 3 個交易日上漲，盤中來到 0.6708 美元，創下 2024 年 10 月以來盤中新高。分析師將這一波強勁的走勢，歸因於投資者預期澳洲央行 (RBA) 和美國聯準會在未來一年將出現不同方向的利率政策。澳元創下階段新高的主要推動力之一，是市場預期 RBA 明年將升息。
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美國聯準會 (Fed) 官員警告，若未在明年持續降息，恐增加美國經濟陷入衰退的風險。Fed 理事米蘭 (Stephen Miran) 周一 (22 日) 在接受《彭博》專訪時表示，若貨幣政策未能適度下調，Fed 確實面臨誤判情勢的風險。米蘭指出，他並未預期短期內會出現經濟衰退，但失業率上升的趨勢，應促使決策官員持續朝降息方向前進。
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美國公債價格周三 (17 日) 跌勢收斂，聯準會 (Fed) 理事華勒 (Christopher Waller) 再度釋出偏鴿訊號，提振市場對利率前景的信心。華勒在《CNBC》論壇上形容美國就業市場「非常疲軟」，並指出目前利率水準仍高於中性利率多達 1 個百分點，帶動短天期公債殖利率回落至接近持平水準。
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綜合外媒周一 (15 日) 報導，波士頓聯邦準備銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 表示，她支持上周降息決定，但強調這是一個「艱難的抉擇」。聯準會上周決定將基準利率降至 3.5% 至 3.75%，但降息決定出現分歧：兩位官員主張維持利率不變，另一位則主張降息幅度應更大。
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綜合外媒周一 (15 日) 報導，紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 表示，聯準會 (Fed) 上周降息後，貨幣政策已處於良好位置，有能力因應未來一年經濟與通膨走勢。他指出，隨著就業市場逐步降溫，通膨風險已有所緩解，Fed 正努力在抑制物價與避免對就業市場造成過度衝擊之間取得平衡。
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根據《彭博》周五 (12 日) 報導，克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克 (Beth Hammack) 表示，希望利率政策稍微緊縮以持續對抗通膨，因為通膨仍然過高，聯準會本周降息決定引發多位官員反對，兩人正式投下反對票，另有六人暗示也反對降息。「目前我們的政策約在中性水準。
綜合外媒報導，美國 10 月職缺數回升至五個月高點，但招聘減少、裁員增加，顯示勞動市場持續降溫。根據美國勞工統計局 (BLS) 周二 (9 日) 公布的職缺與勞動流動 (JOLTS) 報告，10 月職缺小幅增加至約 766.7 萬個，高於前月修正值的 765.8 萬個，也優於市場預期。