價格戰

12-16A股

中國跨境電商 Temu 和 Shein 宣布暫停在越南的業務，因未能在 11 月底前時完成電子商務服務的註冊，這是中國電商在海外最新受挫案例。外媒報導，由於 Temu、Shein 長期採取低價策略和出售假貨，衝擊當地產業，迫使越南政府出手整頓，要求 2 間電商於 11 月底前完成註冊程序，否則將面臨網域封鎖，並直接停止相關應用程式在越南國內使用。

11-29A股

2025 年對美國汽車公司來說將是艱難一年，即將到來的關稅戰恐導致價格上漲和需求下降，與此同時，中國汽車行業激烈的價格競爭將給美國車廠的中國業務帶來挑戰。美國準總統川普週一 (25 日) 宣佈，打算對加拿大和墨西哥進口商品徵收 25% 的關稅，對全球最大電動車電池生產國中國的進口商品加徵 10% 的關稅。

11-28A股港股

11 月 25 日，特斯拉 (TSLA-US) 宣佈，中國市場的 Model Y 的後輪驅動版車型和長續航全輪驅動版車型，購車並完成交付尾款立減人民幣 1 萬元，還可疊加享受「5 年 0 息」的促銷活動。這是 4 月中旬以來，特斯拉在中國的首次調價；也是 7 月的「5 年 0 息」政策以來，首次有重磅促銷舉措。

11-26A股港股

摩根士丹利 (大摩) 近期對中國明年做出經濟預測，在汽車業部分，大摩認為，中國汽車產業 2024 年銷售成長強勁，新能源車銷售占比持續提升，但明年成長或放緩，價格戰風險仍存在，智慧駕駛技術將成為重要發展方向。大摩指出，今年汽車銷售表現亮眼，從 1-10 月公告數據來看，去年去年有成長。

11-25美股雷達

《快科技》報導，特斯拉 (TSLA-US) 在中國再掀起新一輪價格戰，今 (25) 日在官網上公布「限時交付 尾款立減」優惠措施，希望在年底前刺激買氣，購買 Model 消費者在年底前訂購並完成付款，將享減價 1 萬人民幣(約 4.54 萬台幣)，迎來歷史最低價。

11-15A股港股

華為智能汽車解決方案本周宣佈，HUAWEI ADS（乾崑智駕）3.0 版本已全面推出，現針對 ADS 高階功能包訂閱（包月）推出限時優惠，訂閱服務從原價人民幣 720 元 / 月降至 199 元 / 月。年內再次官宣降價華為指出，11 月 11 日至 11 月 30 日，未激活過「一次性購買」高階功能包的全部用戶（需已提車並綁定車輛），訂閱服務從原價 720 元 / 月降至 199 元 / 月。

10-16港股

全球五大車展之一的巴黎車展周一 (14 日) 登場，比亞迪(01211-HK) 等中國車廠也登場展示最新車款，展現積極「出海」態度，但與此同時，最新數據顯示，外國車廠在中國的三大合資品牌銷售表現呈全面潰敗情形。福斯中國、通用中國與本田中國三大合資巨頭今年前三季銷量均比去年同期大幅衰退，福斯在中國共賣出 205.7 萬輛，年減 10%，比去年同期少賣約 23 萬輛，通用今年前三季共賣 124 萬輛，年減 19%，比去年同期少賣近 29 萬輛，上汽通用 9 月更年減 78% 至 2.2 萬輛。

10-14美股雷達

中國跨境電商 Temu 靠著低價品席捲全球，亞馬遜 (AMZN-US) 也將開設低價商店應對，專門銷售中國生產的低價白牌產品，選品瞄準 Temu 平台熱銷爆款商品。低價商店為亞馬遜全新站中站，入駐賣家只需要把產品送到亞馬遜中國 FBA 倉庫，後續履約交由亞馬遜完成。

09-25大陸政經

中國車市前所未有的「價格戰」，導致汽車經銷商深陷危機，全國工商聯汽車經銷商商會、中國汽車流通協會等行業協會密集發聲，呼籲政府提出因應政策，為經銷商紓困。中國汽車流通協會（下稱「流通協會」）周一（23 日）發文稱，近日向政府有關部門正式遞交《關於當前汽車經銷商面臨資金困境和關停風險相關情況的緊急報告》。

09-24大陸政經

9 月 21 日，中國蘇州市高鐵新城板塊的龍湖御湖境啟動首次開盤活動，推出 191 套房源，總價在人民幣（下同）319 萬～989 萬元不等。據《每日經濟新聞》周二（24 日）報導，該建案被定義為蘇州市首個第四代純洋房小區，首開結束不久，建商便推出海報：首次開盤銷售金額衝到 4.5 億元。

09-24大陸政經

中國汽車流通協會周一（23 日）表示，近段時期收到大量會員企業反映，「價格戰」等因素帶來的汽車市場劇烈變化，導致汽車經銷商深陷泥潭，面臨資金流動性極度緊張。據《財聯社》報導，該協會隨即展開廣泛調查，儘可能全面反映當前汽車經銷商面臨的資金困境和關停風險，並據此向政府有關部門正式遞交《關於當前汽車經銷商面臨資金困境和關停風險相關情況的緊急報告》。

08-30A股

受自身發起的價格戰影響，比亞迪 (002594-CN) 今年上半年淨利成長 24%，與去年的年增 200% 相去甚遠，對此比亞迪正積極尋求新出路。比亞迪的淨利大幅放緩，很大的原因是曠日持久的價格戰打擊了利潤，這場在中國殺到見骨的價格大戰，主導者就是比亞迪。

08-27A股港股

陸股太陽能板塊周二 (27 日) 集體拉升，消息面上，隆基綠能 (601012-CN) 矽片正式對外報價，其中 N-G10L 報價為 1.15 元 / 片，N-G12R 報價為 1.3 元 / 片，新報價平均上調 5 分 / 片。公司表示，矽片產業回檔價格，旨在透過價格調整推動產業走出低價競爭泥潭，回歸健康競爭環境。

08-21美股雷達

中國汽車業價格戰從去年持續到今年，除了中國電動車廠外，美國的特斯拉 (TSLA-US) 也是價格戰好手，雖然賓士、BMW 跟奧迪近期宣布退出，但網路仍有關價格戰將持續到今年第四季的傳言。存量市場、產品同質化、品牌眾多、搶市佔率、提升企業知名度等都被認為是打出價格戰的眾多戰略原因，但價格戰並不可持續，中國汽車業在今年三中全會後也呼籲要良性競爭，不要惡意價格戰。

08-20大陸政經

隨著地方政府減少干預、建商競相收回資金，價格戰正在中國新屋市場蔓延。據《彭博》周二（20 日）報導，知情人士透露，北京郊區的一個中型住宅建案 5 月突然降價 18%，迫使鄰近新建案紛紛效仿。其他消息人士表示，深圳市政府批准將一個社區大樓的房價，較一年前調降 29%。

08-16大陸政經

自 2023 年開始，中國車市價格戰打得火熱，電動車製造商爭先降價，燃油車也被迫內卷，連帶影響中古車，整個價格體系面臨崩盤。一直以來，中古車有著穩定的定價體系，正常的汽車每年貶值 2 萬人民幣左右，再根據車況和行駛里程定價，熱門的如 Lexus 跟豐田 Highlander 則採取相對特殊的定價機制，三年保值率有時能維持 80% 左右。

08-02美股雷達

美國咖啡巨頭星巴克 (SBUX-US) 本周發布財報，營收、利潤均不及預期，特別是中國市場表現不佳，讓管理層傷透腦筋。財報顯示，本季星巴克營收 91.1 億美元，年減 1%；歸母淨利潤 10.5 億美元，年減 7.8%。在眾多財報數據中，最引矚目之一，是本財季星巴克的同店銷售額下降 3%，其中，美國市場的同店銷售額下降 2%，中國市場的同店銷售額下降 14%。

08-02大陸政經

根據最新發表的 7 月中共中央政治局會議公報，此次不同於以往，可以說是有了非常大的轉折，4 月會議公報中曾稱「經濟穩中向好」、「韌性強潛能大」，但此次卻是實事求是陳述當前遇到的嚴峻形勢。7 月公報中直言「持續用力、更加給力」，顯然是主要針對 4 月提出的國字型大小「以舊換新」政策落實速度太慢，而慢的原因就是錢下不來，地方沒動力做，所以這次還特地強調，要用好超長期特別國債，支援以舊換新，用中央舉債的形勢，加快對政策落地的支援。

08-01A股

中國車市競爭持續激烈，雖然以 BMW、賓士與奧迪 (BBA) 為首的傳統豪華車廠近宣佈退出價格戰，各系列產品漲 3 到 5 萬人民幣不等，但比亞迪(002594-CN)(01211-HK)周一 (7 月 29 日) 宣布旗下高階越野休旅車方程豹「豹 5」全系列車款降價 5 萬人民幣(約 23 萬台幣)，價格區間降至 30 萬人民幣以下(最高 30.28 萬人民幣)，降幅最高達 17.25%。

07-31歐亞股

日本最大車廠豐田周二 (30 日) 表示，該車廠上月全球產量大降，連 5 月下滑，但今年上半年銷量 516 萬 2442 輛，超過德國福斯 434.8 萬輛，連 5 年在上半年位居世界首位已成定局。共同社報導，今年上半年豐田海外銷售動能良好，但認證違規導致的停產，以及在中國市場面臨的激烈價格戰等因素造成影響。