ETF
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2026 年全球 AI 基礎建設投資規模創歷史新高，雖台美股市近日反彈攻高，但面對高檔震盪，外資已開始尋找下一個獲利爆發點。投信法人指出，長期被低估的「韓國股市」憑藉 185% 的預估 EPS 高成長率與僅 8.7 倍的極低本益比，成為全球資金焦點。
歐亞股
南韓股市在經歷 7 月以來的劇烈拋售後，周三 (22 日) 迎來顯著反彈，基準南韓 Kospi 指數單日漲幅一度超過 6%，使兩日累計漲幅接近 10%。儘管南韓交易所因波動劇烈而短暫觸發了程式交易的熔斷機制，但市場普遍認為這標誌著此前重創市場的「去槓桿化」壓力已接近尾聲。
ETF
台積電 (2330-TW) 亮眼財報並擬於 2027 年漲價，為 AI 發展再注入強心針。台股今 (22) 日開盤跳漲近千點，元大高股息 (0056-TW) 同步股價走揚衝破 50 元關卡，開盤即完成填息，僅花 2 日就達陣，改寫最快紀錄，盤中一度更飆逾 3%，162 萬人投資人歡呼。
美股雷達
《CNBC》報導，投資人擔心股市回檔、希望為投資組合做好防禦時，通常會將部分資金轉向美國公債，作為「避險配置」。不過，如果認同摩根大通 (JPMorgan) 執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 本周對美股與美債同時發出的警告，那麼最好把美債部位集中在短天期。
台股新聞
台股今 (21) 日上演強勢反攻行情，在晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 及 IC 設計大廠聯發科 (2454-TW) 等電子權值股領軍下，加權指數終場大漲 1,783.17 點，收 44,232.87 點，創史上最大收盤漲點，美中不足是成交值僅 8,356 億元，顯示市場投資信心尚未明顯回升。
一手情報
今年第二季全球主要股市迎來強勁成長，與 AI 相關的美股指數以及亞洲的台、韓及日股表現亮眼。展望第三季，野村投信認為，全球經濟基本面強韌，加上 AI 需求強勁，相關企業獲利前景可期，有利風險性資產，債市因投資人對於美國利率政策走向看法分歧，應以區間整理為主，建議保持股優於債的資產配置。
台股新聞
一、高股息 ETF 競爭升溫，00929 改版再掀市場關注高股息 ETF 持續受到存股族青睞，在降息預期與資金回流下，月配息商品更成為市場焦點。其中，00929 身為全台首檔月配息股票型 ETF，近期隨著指數 3.0 改版正式上路，再度引發投資人熱議。
ETF
台股經歷上周五史上最大單日跌點後，市場波動仍未平息，周一盤中高低震盪近千點。在高波動與融資去槓桿賣壓湧現的環境下，資金重新聚焦具防禦特性的抗震標的，多檔高股息 ETF 跌幅明顯低於大盤，成為市場避風港，市場動向指標的公股更大舉敲進 00961、0056 及 00929 等標的。
美股雷達
據《Benzinga》報導，半導體板塊的拋售持續加劇，但投資人仍不斷向該產業注入資金，推動半導體 ETF 可望創下年度資金流入新紀錄。這份金融市場通訊援引美國銀行全球研究部 (BofA Global Research) 及彭博資料指出，截至 2026 年，半導體 ETF 已吸引 460 億美元淨流入資金，約占該類基金總資產管理規模（AUM）的 31%，是 2017 年至 2025 年累計流入金額的兩倍以上。
美股雷達
隨著美股財報季進入重頭戲，半導體族群成為華爾街最關注的焦點。在人工智慧 (AI) 熱潮推升下，晶片股今年大幅領漲，分析師預估，標普 500 半導體與半導體設備公司第二季獲利將年增 133%，貢獻整體企業獲利成長近一半。不過，在股價歷經一波急漲後，市場開始將焦點從亮眼財報轉向未來展望，AI 需求能否持續支撐高估值，將成為決定晶片股下一步走勢的關鍵。
基金
中國 AI 新模型推出引發市場對產業競爭加劇的憂慮，加上科技股於高估值下遭逢獲利了結，美股三大指數全面回落，費城半導體指數更創下逾一年來最大單週跌幅，受此連動，台股今（20）日盤勢表現疲弱，大盤指數續跌 221 點。面對全球股市拉回，市場風險偏好明顯降溫，值得注意的是，儘管台股面臨沈重賣壓，全球資金流向卻出現顯著分歧，其中韓國股市即便上週兩度因重挫觸發熔斷機制，外資卻反向呈現小幅淨流入，與台股遭外資大幅提款逾新台幣 95.86 億美元的情況形成對比。
美股雷達
人工智慧 (AI) 的蓬勃發展，在 2026 年正深刻改變公用事業行業的投資邏輯。由於 AI 資料中心對電力需求的爆發性增長，使得傳統上被視為防禦性的公用事業行業轉身成為熱門的成長題材，推動相關 ETF 今年以來平均上漲約 8%。研究顯示，未來 4 至 5 年內，資料中心設備預計將以每年約 25% 的速度增長，而傳輸與電力基礎設施的瓶頸反而成為公用事業行業看漲的關鍵利基。
一手情報
隨著 2026 年全球能源轉型與地緣政治重組帶來的通膨隱憂，全球金融市場正密切關注兩大核心議題：一是聯準會面對膠著通膨的利率路徑，二是半導體關鍵製程的升級迭代。在此多變的總體經濟環境下，全球 AI 資本支出強勁不墜，成為支撐多頭實質獲利的關鍵引擎。
歐亞股
最新數據顯示，自 7 月 1 日至 13 日，南韓記憶體雙雄遭遇血洗，SK 海力士自高點回檔近 40%，三星電子跌近 30%，引發連鎖強制平倉潮。根據南韓官方統計，7 月累積強制平倉規模達 3442 億韓元 (約 78.5 億台幣)，光是 7 月 9 日單日就達 1442 億韓元，全市場超過 120 萬個槓桿散戶帳戶觸及保證金追繳，其中約 32 萬至 36 萬個被券商全額強制平倉，部分甚至倒欠資金。
台股新聞
台股近期在歷史高檔劇烈震盪，科技權值股暫時熄火，但許多股民卻發現，手上的「高股息ETF」不僅相對抗跌，甚至默默逆勢上漲，成為資金避風港。隨著各大ETF迎來除息大秀，不少ETF在單月開出極度誘人的配息金額，換算下來「年化殖利率」甚至狂飆到15%、18%！這讓許多渴望現金流的存股族陷入瘋狂，急著想解約定存、甚至賣房「歐印（All-in）」。
歐亞股
《華爾街見聞》報導，南韓政府祭出單一個股槓桿 ETF 監管新規，加上市場自身的去槓桿壓力，正重新塑造 KOSPI 的短期波動格局。瑞銀在維持 KOSPI 9,200 點目標價的同時，警告近期市場波動風險升高，並據此調整投資組合配置。南韓金融服務委員會（FSC）宣布一系列監管措施，包括將最低現金保證金提高至 3,000 萬韓元、暫停新產品發行、禁止行銷推廣，並要求投資人延長教育課程時數。
美股雷達
半導體股 7 月遭遇劇烈修正，市場開始檢視這波拋售是否並非源自企業基本面，而是由槓桿 ETF 每日再平衡機制所引發的機械性賣壓。前買方衍生性商品交易員、《Forward Guidance》Podcast 共同主持人 Tyler Neville 指出，每當市場下跌時，槓桿 ETF 為維持既定槓桿倍數，必須被動賣出持股，這種機制可能正是造成科技動量股 27 年來最猛烈拋售潮的重要推手。
ETF
聯邦美國金融創新 ETF （009825-TW) 今（17）日正式在櫃買中心掛牌上櫃，成為櫃買市場中全新的海外股票型 ETF 投資標的。該檔 ETF 聚焦於美國數位支付及未來金融產業的發展趨勢，旨在為投資人提供參與全球金融創新商機的多元管道。
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在美伊戰爭、美國升息陰影等因素疊加下，台股今 (17) 日慘遭血洗，面對外資強大賣壓，「第四法人」加碼力道不減反增，推升市值雙雄元大台灣 50(0050-TW)、元大台灣 50 正 2(00631L-TW) 成交金額雙雙衝上歷史新高。觀察 17 日台股 ETF 成交金額排行，市值雙雄 0050、00631L 分別以 528.2 億元、297.9 億元創下單日新高，成交放大反映資金量能，0050 單日淨申購金額達 172.7 億元、00631L 則達 127.9 億元，改寫歷史次高紀錄。
專家觀點
一、盤勢重點與市場結構指數重挫、情緒轉弱加權指數大跌 2953 點（-6.47%），收 45624 點成交量放大至約 1.22 兆元，顯示恐慌性賣壓出籠外資賣超 1890 億元、自營商賣超 821 億元，籌碼明顯鬆動技術面轉弱訊號指數跌破季線，短線趨勢轉為修正格局融資年增近 80%，遠高於指數漲幅（約 60%）→ 顯示市場槓桿過高，引發去槓桿賣壓連鎖效應二、本波下殺核心原因利多鈍化（台積電 (2330-TW) 效應失靈）財報優於預期，但市場更關注：毛利率下滑趨勢（67.7% → 約 66%）AI 資本支出能否轉化為獲利總體風險升溫美伊衝突升高 → 油價上漲 → 壓抑風險資產市場避險情緒升溫，資金撤出高估值科技股籌碼面壓力外資持續調節融資過熱 → 一有利空即觸發多殺多三、短線走勢研判仍有下探風險預估支撐區：40000～42000 點在信心未恢復、外資未止賣前，仍偏弱震盪關鍵觀察指標外資賣超是否收斂成交量是否縮減（止跌訊號）恐慌情緒（如 VIX）是否回落四、中長線基本面仍強AI 產業持續爆發 AI 伺服器、ASIC、先進製程需求強勁技術演進進入「Agentic AI（代理式 AI）」新階段企業營收全面成長 6 月營收：年增 46.62%Q2 營收：年增 38.9% 上半年營收：年增 31.55%（創新高）34 大類股中 25 類雙位數成長出口與經濟動能強勁出口連 32 紅（748 億美元）AI 資本支出帶動全球需求循環五、資金結構轉變（關鍵優勢）內資主導市場 ETF 規模達 7.2 兆（今年增加逾 3 兆）內資總規模近 8 兆結構性改變過去：外資主導現在：ETF＋內資成為主導力量實證數據外資連年賣超，但台股仍持續上漲→ 顯示內資承接能力強六、台積電後市解讀短空長多格局短期：毛利率下滑造成市場疑慮長期：2 奈米放量（成長前期成本）資本支出上修至 600～640 億美元結論→ 屬於「成長投資期」，非基本面轉弱七、選股與操作策略避開族群高融資中小型投機股高估值且破線轉弱個股聚焦方向 AI 權值股（具基本面支撐）中大型流動性佳個股下半年業績轉強股產業主軸 ASIC / AI 伺服器先進製程 / CoWoS / CPO 矽光子記憶體 / ABF 載板 / PCB 材料半導體設備 / 自動化操作原則低接不追高分批布局嚴控資金與風險八、轉折時點研判最快：下週出現技術性反彈較穩：7 月底～8 月初築底完成→ 屬於「中期回檔後再攻」格局九、投資心法（關鍵）價值投資核心價格下跌 ≠ 基本面變差恐慌時往往出現錯殺機會逆勢操作原則別人恐懼 → 分批布局別人貪婪 → 控制風險資金配置保留現金彈性等待明確轉折再加碼十、總結短線：恐慌殺盤＋去槓桿 → 仍有震盪中線：AI 基本面強勁未變長線：資金結構轉變支撐多頭結論一句話：本波為「高檔修正＋籌碼清洗」，非空頭起點；真正關鍵在於「選股與節奏」，回檔反而是中長線布局良機。