Blackwell

11-18美股雷達

輝達 (NVDA-US) 過去 8 季營收每每打敗華爾街分析師預期，不過這次分析師預估第三季營收增速可能會放緩，此外該公司如何克服延遲和供應鏈問題來銷售其最新的人工智慧 (AI) 晶片，將會是股價表現的風向球。輝達將於本周三 (20 日) 美股盤後公布第三季財報。

11-18美股雷達

在人工智慧（AI）晶片大廠（Nvidia）(NVDA-US) 周三（20 日）發布第 3 季財報前夕，美國科技新聞網站《The Information》周日披露，新一代 Blackwell AI 晶片再度面臨延遲交付的問題。據《The Information》報導，這款 AI 晶片安裝在高容量伺服器機架中出現嚴重過熱問題，導致 Google、微軟等一些客戶擔心沒有足夠的時間籌備和啟動新的資料中心。

11-18

AI 領頭羊輝達 (NVDA-US) 將在 20 日公布第三季財報，市場預期財報將優於財測，為連續第八季超前財測，而營收可望年增 83%，淨利有望年增 84%，每股收益估年增 94%。FactSet 對分析師的調訪顯示，輝達 Q3 財報預測：營收 330.8 億美元，年增 83% 經調整淨利 184.6 億美元，較去年成長 84% 每股收益 0.72 美元，年增 94%過去的七個季度以來，受益於 AI 晶片的強勁需求，輝達的獲利表現均超出了市場預期，上週已有需多機構調升輝達目標價。

11-17

〈美中科技戰再升級 新晶片禁令加速半導體供應鏈重新配置〉美國近期強化對中國的晶片管制，新的晶片禁令明確規範不僅針對 AI 加速器、凡是使用 7 奈米以下製程並符合裸晶大小要求的半導體產品皆在管制之列，使得許多原依賴中國市場的科技公司不得不重新調整供應鏈，且中國企業過去透過在第三國註冊公司以繞過限制的方式將來可能被杜絕，新禁令的頒布將直接衝擊中國企業高端晶片的發展。

11-13美股雷達

晶片製造商輝達 (Nvidia) (NVDA-US) 和軟銀集團 (SoftBank Group) 旗下電信部門軟銀 (SoftBank Corp) 周三 (13 日) 表示，兩家公司已經應用最新的 Blackwell 架構晶片，試行了世界上第一個結合人工智慧 (AI) 和 5G 的電信網路。

10-24美股雷達

AI 巨獸輝達執行長黃仁勳週三 (23 日) 表示，輝達已與台積電合作，解決 Blackwell 晶片設計瑕疵，而關於輝達與台積電鬧不合消息，黃仁勳回應，這是假消息。先前有報導指出，輝達發布最強 AI 晶片 Blackwell 後不久就開始和代工龍頭台積電相互批評，關係陷入緊張。

10-20台股新聞

〈台積電法說會驚喜亮點〉台積電週四法說會公開了第三季財報，毛利率和營益率雙雙超標，原先法人預期匯兌損失將會影響毛利率的情況也被打破，先進製程的比重來到 69%，高速運算 AI 的比重也高達 51%，這與全球 AI 晶片需求的爆發有著直接關聯，AI 和高效能運算將成為推動未來增長的主要動力，輝達等大型客戶對台積電的先進製程需求顯著提升，特別是 2 奈米技術的即將量產，更鞏固了台積電在全球半導體製造領域的領導地位。

10-19台股新聞

〈AMD 推出 MI325X 與 NVIDIA 正面交鋒〉全球 AI 晶片市場的競爭愈演愈烈，兩大晶片巨頭 AMD 和 NVIDIA 展開了激烈的競爭，AMD 日前推出了 AI 加速器晶片「Instinct MI325X 加速器」，宣稱其記憶體容量、頻寬、推論表現都優於 Nvidia H200，預計將以台積電 (2330-TW) 製程生產，相關產品於年底開始量產出貨，此舉讓科技圈的目光再度聚焦在 AI 晶片的未來發展，也讓台灣的半導體與科技供應鏈企業站上了全球舞台的中心位置。

10-15美股雷達

根據外媒周二 (15 日) 報導，全球最大伺服器銷售商之一戴爾科技 (Dell Technologies)(DELL-US) 將很快開始出貨搭載輝達 (NVDA-US) Blackwell 人工智慧(AI) 加速器設備，這也表明該款晶片的生產已恢復到原計畫。

10-15台股新聞

緯穎 (6669-TW) 參展 2024 OCP 全球峰會，並在展出基於輝達 (NVDA-US)NVIDIA Blackwell 架構的高效能 AI 運算解決方案，同時也展示直接液冷與浸沒式液冷的先進冷卻技術。 此次緯穎攜手緯創 (3231-TW) 展出一系列運用輝達加速運算技術的 AI 解決方案，包括 NVIDIA GB200 NVL72 整機櫃解決方案，以及 NVIDIA HGX™。

10-15台股新聞

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳日前透露，旗下 Blackwell 晶片已全面投產，且需求非常熱絡，摩根士丹利分析師更表示，訂單能見度看到 12 個月，激勵輝達昨 (14) 日漲 2.4%，股價創 6 月以來新高，也推升台廠廣達 (2382-TW) 今 (15) 日股價表現亮眼。

10-14美股雷達

輝達成功平息投資人對其最新產品延期和長期營運成長前景擔憂，該公司股價開始反彈。該股今年迄今累積上漲 11%，較 6 月創下的收盤紀錄低不到 1%，為今年標普 500 指數中表現第二好的股票。截稿前，輝達 (NVDA-US) 周一 (14 日) 早盤股價上漲 3.12%，每股暫報 139.00 美元。

10-09美股雷達

面對外界對人工智慧 (AI) 運算電力需求的擔憂，輝達周二 (8 日) 在華盛頓舉行的一次會議上大力宣傳其最新晶片的效能。消息傳出後，輝達 (NVDA-US) 周二盤中股價一度升破 4%，截稿前上漲 3.44%，每股暫報 132.11 美元。

09-27台股新聞

台股今 (27) 日續開紅盤連 7 漲，並成功回補 8 月初股災的跳空缺口，施羅德台灣樂活中小基金核心經理人葉獻文表示，七、八月以來，台股震盪加劇，上週美國開啟降息循環，且近期日元升值趨於穩定，雖然 9 月起兩週，美股仍有小幅震盪的跌幅，但那都是降息啟動前，降息後，市場更有信心軟著陸的態勢，看好風險性資產。

09-26美股雷達

摩根士丹利 (MS-US) 最新報告稱，輝達 (NVDA-US) Blackwell 晶片已經開始量產，預計今年第四季有望創造 100 億美元營收。摩根士丹利表示，隨著 Blackwell GPU 進入量產階段，大客戶的需求將為輝達帶來顯著的營收成長動能，而規模較小的客戶，對採 Hopper 架構的 H200 需求也漸增，預計今年第四季 Blackwell 晶片出貨量可望達到 45 萬顆。

09-12美股雷達

AI 晶片巨擘輝達 (NVDA-US)執行長黃仁勳周三 (11 日) 在舊金山出席高盛集團(GS-US) 舉辦的技術會議時表示，由於該公司產品供應有限，一些客戶感到沮喪，也讓輝達跟這些客戶關係也變得緊張。「我們現在可能有更多的情緒化客戶，這也是理所當然。

09-12台股新聞

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳周三 (11 日) 在舊金山出席高盛技術會議，指出 Blackwell 晶片需求強勁，激勵輝達漲 8%，也帶動台股 AI 族群今 (12) 日表現亮眼，緯穎 (6669-TW) 亮燈漲停，其他如緯創 (3231-TW)、廣達 (2382-TW) 皆漲逾半根停板。

09-12美股雷達

輝達執行長黃仁勳周三 (11 日) 在高盛於舊金山舉行的科技會議上表示，新一代 Blackwell 晶片需求強勁，公司將晶片生產外包給台積電 (2330-TW)(TSM-US)，供應商正在盡最大努力迎頭趕上生產並努理取得進展。截稿前，輝達 (NVDA-US) 周三盤中股價受消息激勵大漲 4.23%，每股暫報 112.67 美元。

09-10美股雷達

輝達 (Nvidia) 執行長黃仁勳將於周三 (11 日) 在舊金山舉行的高盛會議發表談話，屆時有關 Blackwell 晶片狀況將成為焦點。他原定在當地時間上午 7 點 20 分與高盛 (GS-US) 執行長索羅門 (David Solomon) 進行會談。

09-09科技

有「地表上最重要晶片股」之稱的輝達 (NVDA-US) 上周市值累計蒸發 4060 億美元 (約 13.1 兆台幣)，給美股帶來不小壓力，種種跡象顯示，人們對美國經濟健康情況與市場對 AI 交易恐已過度的擔憂正迅速蔓延。這家 AI 晶片製造龍頭上週二 (3 日) 市值蒸發 2790 億美元，創下美股歷史紀錄，過去兩周市值縮水約五分之一。