大陸7000億理財品埋炸彈 工行代銷中誠信託基金料首爆

 
大陸理財產品規模在去年急增1倍，達7000億元人民幣，背後的風險令人關注。
圖片來源：星島日報

大陸理財產品百花齊放，去年理財產品金額大增一倍至逾7000億元(人民幣 下同)，民眾更可通過淘寶及微信購買網上理財產品，惟風險也愈來愈大，惹起海外媒體關注。外電更指工行(1398-HK)(601398-CN)最近代銷的中誠信託基金，料在年初一因無錢畀，勢成為近年首個違約理財產品，恐爆發大規模違約，甚至惹起信心危機。

《星島日報》報導，工行是次代銷金涉30億元，該行雖表示金額微不足道，但已是近年首宗勢違約的理財產品，再度觸動市場對大陸信託產品風險的神經。《福布斯》昨(20)日大篇幅報導，形容是次違約事件，將引發大陸金融市場大型違約。

理財產品違約並非首次在大陸出現，2012年時華夏銀行員工違規銷售理財產品，但到期時客戶卻未能兌付本息，惹來銀監會出手干預，最後銀行把本利歸還予客戶。

工行上周拒絕為中誠信託代銷30億元人民幣產品兌付，惹起市場關注，中誠信則是為一家內地煤炭公司(現已破產)籌資而設計該筆總額達30億元的理財產品。

有分析認為，要容許理財產品違約，才可令投資者對理財產品有警覺，且有助降低投資風險，同時抑制高風險理財產品氾濫。

野村首席中國經濟學家張智威表示，此次問題解決不善，有可能在金融系統引發連鎖反應。工行雖曾表示拒絕兌付，但市場人士預期，在中誠信託信託貸款在最後關頭仍有解決機會，投資者未至於一無所有。

由於理財產品息率，普遍較中國政府規定的一年期人民幣定存3厘回報高，內地投資者普遍受落。總括上星期(11至17日)，大陸50家銀行合共發行574款理財產品，產品數量按周增加23款。

惠譽基金分析員表示，去年中國包括理財產品在內的貨幣市場基金大增1倍，由去年中的3040億元，增至去年底約7370億。

據悉，部分理財產品投資在同業存款上獲得不俗回報，主要因人行收緊資金以限制借貸，間接令到同業市場息率抽升。今次可能違約事件，或再為內地的影子銀行問題敲響警號。去年影子銀行貸款規模按年增43%，達到5.165兆元。