CoreWeave報喜、OpenAI營收衝百億！美光與Lumentum大漲 AI硬體鏈反彈能走多遠？

新興雲端業者CoreWeave(CRWV-US)財報告捷並上修財測後，人工智慧(AI)交易注入一劑強心針，美光(MU-US)等多家重要晶片公司周三(11日)股價全面反彈，但在交易氣氛仍十分敏感的情況下，這波漲勢能延續到什麼程度還是未知數。

CoreWeave雖然不是市場上最知名的公司之一，但因高度仰賴借款融資的模式，在市場愈來愈擔心人工智慧(AI)基建擴張速度放緩，以及AI生態系主要業者之間財務關係日益緊密之際，被投資人視為AI產業生態系中的關鍵角色。

傑富瑞(Jefferies)交易部分析師Jeffrey Favuzza指出，CoreWeave在財報電話會議上說明邁向獲利的路徑，承諾避免採用異常高風險的舉債方式，並闡述目前市場環境下具吸引力的雲端運算經濟效益。這些舉措成功安撫市場情緒，激勵「與AI高度連動的股票族群」大幅走高。

新興雲端業者主要出租使用先進晶片的運算能力，CoreWeave周二盤後表示，目前市場需求非常強勁，甚至能以比過去更高的價格，出租舊款晶片的運算資源。

CoreWeave還說，預估截至2027年底，母公司層級的額外籌資金額將低於50億美元。Favuzza認為，這項訊息獲得投資人正面回應。

CoreWeave股價周三大漲近25%，同為新興雲端業者的Nebius(NBIS-US)也上漲15.4%。

其他表現亮眼的股票還包括光學元件類股：Lumentum Holdings(LITE-US)上漲10.7%，Coherent(COHR-US)上漲9.3%，宣布將收購Lumentum的邁威爾(Marvell)(MRVL-US)也上漲9.3%。

iShares半導體ETF(SOXX-US)上漲6%。記憶體方面，Sandisk(SNDK-US)股價上漲13.7%，美光(MU-US)大漲近12%。就連輝達(NVDA-US)股價也獲得喘息、上漲近3%，但輝達盤後因傳出執行長黃仁勳恐遭董事會撤職而重挫8.6%。

支撐晶片類股反彈的另一項因素，來自《華爾街日報》(WSJ)一篇探討OpenAI財務狀況的報導。報導指OpenAI業務快速成長，第2季至第3季營收成長率約50%，營收達100億美元。不過報導也指出，OpenAI調整後虧損略為增加，並提到競爭對手Anthropic的營運效率更高。

由於AI公司對維持晶片需求至關重要，加上市場質疑這些企業龐大的AI支出能否帶來相應回報，投資人一直密切關注這些公司的財務狀況。

Favuzza說：「我們目前最大的疑問，是這波漲勢能延續到什麼程度，畢竟目前市場交易氣氛仍顯得相當敏感。」