AI交易
美股雷達
本週國際大事包括美國通膨數據，包括消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)，蘋果新任執行長首場新品發表會，歐洲央行(ECB)利率決策，全球債市走向，以及雲端巨擘甲骨文(Oracle)(ORCL-US)財報。本週操盤筆記 (20260907-0912)1、CPI、PPI牽動Fed決策由於美國市場周一(7日)適逢勞動節休市，本周交易日縮短，周四公布的生產者物價指數(PPI)將讓投資人率先掌握8月通膨趨勢，隔天則公布市場高度關注的消費者物價指數(CPI)，這可能成為聯準會(Fed)本月15-16日是否升息的決定性因素。
美股雷達
投資人對人工智慧(AI)過度投資和軟體業疲軟的疑慮正在消退，讓微軟(MSFT-US)夏季股價大獲提振，美銀(BofA)分析師Tal Liani表示，指出微軟的AI策略正在逐漸形成一套全端布局，並展現令人印象深刻的經濟效益，這波漲勢才剛開始。Liani在周二(1日)發布的報告中維持微軟「買進」評等，並將目標價從500美元上修至600美元，意味著較目前股價仍有約20%的上漲空間。
歐亞股
新興市場股市8月創下2004年以來最大單月漲幅，主因是人工智慧(AI)投資熱潮從大型科技股擴散，加上原物料上漲，帶動資金持續流入開發中國家市場，幫助抵禦了北半球夏季假期期間常見的市場波動。MSCI新興市場股票指數8月共上漲3.2%，全球投資人尋求分散美元計價資產配置是主因，而這股資金轉向同時也推升黃金需求，現貨金價8月共計大漲了9.7%。
美股雷達
投資人近來無視伊朗戰爭與夏季科技股回檔，持續將美股推向更高水位，但美國銀行(BofA)策略師警告，這種情況終究會改變，而且可能就在今年秋季。美銀以Michael Hartnett為首的策略團隊指出，逆勢投資人可能在未來幾個月迎來反擊多頭的機會。
美股雷達
美股本周看似獲得所有需要的上漲條件，但最終幾乎收在平盤，展望下周，美國就業報告和博通(AVGO-US)財報將接棒，考驗人工智慧(AI)行情能否續航。標普500指數本周僅上漲0.5%，過去三周幾乎持平。巴隆周刊(Barron’s)報導，若該指數要延續過去五個月累計22%的強勁漲勢，本周的發展或許已預告接下來的上漲路徑。
美股雷達
被稱為華爾街最樂觀人士的Ed Yardeni表示，他今年已三度上調標普500指數年終目標，從7,700點依序調高至8,250點、8,400點，但自認自己仍不夠樂觀。他同時指出，目前許多賣方分析師其實比他更加看多股市。Yardeni Research總裁Ed Yardeni表示，目前人工智慧(AI)帶動的這波多頭行情與1990年代末的網路泡沫有很大不同。
美股雷達
過去三年來，輝達(NVDA-US)每季財報表現已成為人工智慧(AI)交易的重要里程碑，這段期間的營收成長1000%、淨利暴增2750%，股價大漲363%。但輝達持續成為「高期待」下的受害者：過去八季中，輝達每一季都在關鍵財務指標上優於華爾街共識預期，但其中六四的隔日股價反而下跌。
美股雷達
人工智慧(AI)基礎建設大舉擴建正招致美國兩黨反彈，導致炙手可熱的AI交易面臨與日俱增的政治風險。巴克萊(Barclays)周二(25日)成為最新一家示警的華爾街機構，認為市場可能低估了美國11月期中選舉對AI交易帶來的風險。巴克萊股票戰術策略團隊策略師Jenny Yang和Alex Altmann周二表示，選民反彈將促使外界更嚴格檢視AI基建計畫，政策壓力將聚焦在資料中心監管上。
歐亞股
南韓領跌亞洲晶片股，隨著債券殖利率攀升，進一步加劇市場對大型科技公司投入鉅額資金的疑慮。南韓綜合指數(KOSPI) 周三(19日)盤中一度重挫 6.8%，隨後跌幅收斂，三星電子(005930KS) 與 SK海力士(000660KS) 士均一度下跌逾 8%。
美股雷達
在 AI 競賽持續升溫之際，全球科技巨頭正展開一場空前的資本豪賭。高盛指出，當前的 AI 市場宛如一根橡皮筋，現在的問題是還能拉多遠。高盛 EMEA 股票業務兩位交易主管警告，微軟 (MSFT-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 與 Meta(META-US) 等超大規模雲端業者，正以數千億美元大舉投資 AI 基礎設施，資本支出規模甚至超越自身經營現金流。
美股雷達
拜美光 (MU-US) 交出優於預期的財報與財測之賜，市場對 AI 需求前景信心再度升溫，半導體類股周三 (24 日) 盤後全面大漲。身為美國最大記憶體晶片製造商的美光，周三盤後勁揚 15%，該公司最新公布的財報財報優於分析師預期，並預估本季營收將達 500 億美元，是去年同期的 113 億美元四倍以上，也超越分析師所估的 435.8 億美元。
美股雷達
人工智慧 (AI) 新創 Anthropic 周四 (12 日) 表示，在最新一輪募資中已籌措到 300 億美元，使這家 Claude 聊天機器人製造商的估值達到 3800 億美元。與其他 AI 新創相比，Anthropic 的模型訓練重點在程式編碼，Claude Code 在開發社群中獲得好評，也因此在 AI 領域脫穎而出。
美股雷達
避險基金大亨艾克曼 (Bill Ackman) 周三 (11 日) 披露，旗下的潘興廣場 (Pershing Square) 持有 Meta(META-US) 的大量股份，占潘興截至 2025 年底總資本的 10%，相當於 20 億美元，展現對這家社群媒體巨頭轉向人工智慧 (AI) 戰略的信心。