CoreWeave財報報喜！AI雲端股大反攻 分析師卻提醒一大風險

據《路透》周三(11日)報導，CoreWeave(CRWV-US)強勁營收與融資策略調整，暫時緩解AI泡沫疑慮，股價上漲10%，帶動AI雲端股反彈。主要支持者輝達(NVDA-US)也漲5%，扭轉黃仁勳風波引發的連兩日跌勢。

CoreWeave上調全年營收預測，並表示，近期借款成本飆升後，將不再向無擔保債務市場籌資，現有合約產生的現金流足以支應當前及未來債務償付，回應市場對其舉債擴張的疑慮。

過去數周，投資人擔憂AI需求一旦放緩，仰賴負債擴建資料中心的業者將承受衝擊。民主黨上周期中選舉大勝，也增添監管變數，部分勝選者主張加強管制，甚至暫停新建資料中心，涵蓋德州等重要市場。

CoreWeave執行長Michael Intrator表示，審查趨嚴可能拖慢產業建設速度，但預期不會大幅改變公司擴張計畫或推升成本。

伯恩斯坦分析師Madison Rezaei團隊認為，這份財報幾乎符合最佳期待，營運數據強勁、融資疑慮獲得回應，策略也合理。不過，一旦AI算力供不應求的情況緩解，CoreWeave可能是最早且受創最重的業者之一。

投資時機錯配的風險已浮現。軟銀(9984-JP)周二針對美國資料中心設備的不可退還預付款認列37億美元減損，拖累第二季淨損達70億美元。

Nebius(NBIS-US)、Iren(IREN-US)、甲骨文(ORCL-US)及Applied Digital(APLD-US)盤前漲4.7%至11.8%。若漲勢維持，連同CoreWeave的雲端業者市值合計可望增加逾250億美元，輝達則約增2,100億美元。Nebius將於周四(12日)盤前公布財報。