科技股波動加劇，輝達前景看好但市場情緒脆弱，AI需求待釋放

高盛重申輝達 (NVDA-US) 的「買進」評等，指出儘管股價已顯著上漲，但其本益比回落至三年中低點，仍具吸引力，尤其在AI晶片市場的需求增長尚未完全反映於股價中[1]。輝達對於新一代AI伺服器系統的路線圖未變的聲明，未能緩解市場對亞洲供應鏈的擔憂，導致相關企業股價大幅下跌，反映出市場情緒的脆弱[2]。隨著即將公布的三星電子及SK海力士財報，市場對AI產業的信心仍需觀察，顯示出在競爭與宏觀經濟風險下，輝達的基本面仍具潛力，但整體市場情緒卻顯得不穩定。

在此背景下，SpaceX 總裁格溫·肖特韋爾捐贈約 3.2 億美元的公司股票以支持「川普帳戶」計畫，旨在激勵年輕一代探索太空，顯示出企業社會責任的增強[3]。同時，晶片股如美光科技 (MU-US) 和威騰電子 (WDC-US) 近期反彈，市場情緒回暖，部分原因是南韓記憶體廠即將發布利多消息，預期將提升 DRAM 價格[4]。這些動態顯示科技產業在面對市場波動時，仍具備強勁的成長潛力，並可能吸引更多投資者的關注。

此外，鎧俠（Kioxia）正式啟動新一代 BiCS-10 NAND 快閃記憶體的量產，摩根士丹利指出這是其在 AI 資料中心儲存市場的重要進展，雖然短期內仍由 BiCS-8 支撐，但預計到 2027 年 BiCS-8 將占整體出貨量約八成，顯示出新技術的商業化進程將成為未來營收增長的關鍵[5]。同時，美國股市面臨激烈的板塊輪動，特別是半導體類股遭遇拋售，市場情緒不穩定，AI 概念股的表現也受到影響，投資者需密切關注未來的市場動向及各類股的資金流向[6]。這一系列變化顯示出科技股在當前經濟環境中的脆弱性與機會並存，未來的投資策略需更加謹慎。

貴金屬市場受到美元走強的壓力，國際金價回落至每盎司4163.64美元，市場焦點轉向聯準會會議紀錄，將影響未來貨幣政策走向[7]。同時，瑞銀報告指出AI基礎設施的經濟利潤將顯著增長，預計到2027年達到1.4兆美元，顯示出半導體及硬體企業的市場主導地位[8]。這一結構性變化可能會影響資金流向，投資者需密切關注貴金屬與科技股的相互作用及其對市場的長期影響。

美元指數（DXY）在周一交易中持平，報100.85，反映出市場對聯準會政策的謹慎態度，尤其是在美國6月非農就業報告低於預期後，市場對進一步升息的預期減弱[9]。同時，國際油價因OPEC+決定增產及沙國大幅調降售價而持續下跌，倫敦布蘭特原油回落至71.99美元，顯示供給增加的擔憂壓制市場情緒[10]。隨著市場聚焦於即將公布的聯準會會議紀錄及美伊間的航運安全談判，未來的政策走向及能源市場的供需動態將成為投資者關注的焦點。

美國股市在周一因晶片股反彈而收高，AMD (AMD-US) 和博通 (AVGO-US) 的強勁表現推動費城半導體指數上漲2.2%，顯示AI相關企業的需求持續增長，市場對即將公布的財報充滿期待，科技類股獲利預計年增約65%[11]。然而，著名投資人貝瑞對美光科技 (MU-US) 的做空行為引發市場關注，認為AI記憶體的超級循環可能面臨反轉，這反映出市場對於記憶體需求的不同看法，未來的市場動向將取決於供需平衡及企業財報的實際表現[12]。