生成式AI與日元貶值影響市場，科技股迎成長機遇

隨著生成式AI的興起，Anthropic正與三星電子洽談自研AI晶片的合作，旨在提升運算效率並降低對單一供應商的依賴，這一動向反映出AI業者對自研晶片的需求日益增加[1]。日元貶值至1986年以來的新低，市場對其未來走勢充滿擔憂，專家警告日本可能面臨貨幣危機，若外匯干預無效，日元貶值的風險將進一步加劇[2]。這兩個事件顯示出科技與貨幣市場的相互影響，未來的市場動態將受到多重因素的驅動，投資者需密切關注相關發展。

美國聯準會舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉指出，當前貨幣政策仍略具限制性，以抑制通膨，但未來政策走向充滿不確定性，特別是AI對經濟的潛在影響可能同時推升需求與抑制通膨[3]。富邦金控首席經濟學家羅瑋分析，全球經濟面臨通膨與地緣政治挑戰，認為有五成機率實現軟著陸，並強調台灣在AI供應鏈中的核心地位，尤其在先進製程晶片的市佔率高達九成[4]。隨著全球央行政策分歧，市場對短期升息的看法降低，顯示出投資者對未來經濟走勢的謹慎態度，這也反映出資本支出循環的變化，特別是在美國科技及資源開發領域的潛力。

美國6月非農就業數據顯示新增僅5.7萬人，遠低於市場預期，卻被市場解讀為利多，因為這減輕了聯準會（Fed）的升息壓力，促使美股主要指數開盤走高，尤其是科技股表現亮眼[5]。分析指出，失業率小幅下降至4.2%主要因勞動參與率下滑，顯示勞動市場降溫但未惡化，市場對於Fed在7月升息的機率降至20%以下，9月的升息預期也顯著降低至60%[6]。整體而言，疲弱的非農數據可能為科技股提供了更多成長空間，因為減輕的升息壓力為政策爭取了時間，未來通膨數據仍將是市場的關鍵焦點。

特斯拉 (TSLA-US) 第二季交車量達 480,126 輛，顯著超越市場預期，顯示出其在全球電動車市場中的強勁回升勢頭，尤其在插電式混合動力車市場增長放緩的情況下，馬斯克的人工智慧與自動駕駛技術願景成為未來增長的關鍵動力[7]。同時，台股面臨外資大幅賣超890億元的壓力，特別是台積電 (股票代碼：2330-TW) 也遭到拋售，反映出市場對於科技股的謹慎情緒，儘管投信仍支持部分金融股，顯示出資金流向的分歧[8]。這一系列動態表明，市場在面對科技股波動時，仍需關注企業的長期成長潛力及資金配置的變化。

富達國際指出，全球經濟正進入由「能源衝擊」與「AI 投資熱潮」驅動的新週期，台灣與南韓因具備AI基建及策略製造優勢，將成為轉型的受惠者[9]。隨著AI供應鏈需求擴大，台股中長期基本面仍正向，預計2026年GDP成長率將上修至9.6%，企業獲利成長超過40%[10]。然而，地緣政治與通膨挑戰仍需關注，市場將逐步回歸基本面，投資人應聚焦於科技類股及低基期補庫存族群，以把握結構性成長機會。

中美雙方在農業貿易上達成互惠減稅共識，並設定擴大美國農產品採購目標，顯示出貿易休戰的穩定性[11]。不過，福特 (F-US) 的電動車銷量卻因市場需求急凍而大幅下滑，第二季銷量年減10.3%，其中純電動車銷量更是驚人地減少40.7%[12]。這一現象反映出美國汽車市場面臨的結構性挑戰，尤其在電動車轉型過程中，供應鏈問題與消費者需求的變化將持續影響整體銷售表現，未來市場需密切關注政策變化及消費者信心的回升。