日元貶值影響全球市場，美股升息預期降低，台灣AI供應鏈成長潛力引關注

日元貶值至1986年以來新低，市場對其未來走勢充滿擔憂，專家警告可能面臨貨幣危機，若外匯干預無效，日元將可能失序貶值至1美元兌169至200日元[1]。美國聯準會的貨幣政策仍保持略具限制性，面對通膨和AI影響的多重變數，政策方向充滿不確定性。最新非農就業數據顯示新增人數低於預期，市場對短期升息的看法有所降低[2]。這些因素共同影響全球市場情緒，投資者需謹慎評估風險。

富邦金控首席經濟學家羅瑋分析指出，2026年下半年全球經濟面臨通膨與地緣政治挑戰，存在五成機率實現軟著陸。尤其在美國與伊朗達成停火共識後，短期風險有所降低[3]。此外，美國6月非農就業數據顯示新增僅5.7萬人，雖低於預期卻被視為減輕聯準會升息壓力的利多，促使美股與公債同步上漲，利率期貨市場對未來升息機率的看法顯示出市場對經濟的信心[4]。在此背景下，台灣在AI供應鏈中的核心角色及先進製程晶片的高市佔率，將成為全球資本支出的重要引導力量，顯示出科技與資源的戰略主題將主導未來市場動向。

美國6月非農就業數據顯示新增人數僅5.7萬，遠低於預期，導致市場對聯準會升息的看法顯著降低，Fed本月升息機率降至約20%[5]。這一情況促使美股主要指數開盤走高，尤其是科技股表現亮眼。特斯拉 (TSLA-US) 第二季交車量達到480,126輛，超出市場預期，顯示其在全球插電式混合動力車市場中的強勁回升，並計劃將AI與自動駕駛技術作為未來增長的重點，儘管股價仍下跌超過5%[6]。這些因素共同反映出市場對於科技股的信心回暖，並可能引發資金流入。

台股今日收盤下跌274.83點，外資賣超890億元，特別是友達 (2409-TW) 和鴻海 (2317-TW) 的賣壓顯著，顯示市場情緒受到影響[7]。富達國際指出全球經濟正進入由AI投資與能源衝擊驅動的新週期，台灣與南韓因具備AI基建優勢，將成為資金流入的重點[8]。在這一背景下，投信對金融股的支持顯示出市場對於長期成長的信心，尤其在結構性轉型的浪潮中，台股的投資價值逐漸顯現。

全球市場面臨地緣政治與通膨挑戰的背景下，台股中長期基本面仍顯示正向發展，特別是AI供應鏈的成長潛力成為焦點，2026年GDP成長率將上修至9.6%[9]。同時，中美兩國在農業貿易方面達成互惠減稅共識，並承諾擴大美國農產品的採購，這將有助於穩定雙邊貿易關係[10]。市場分析師建議投資人聚焦於科技類股及低基期補庫存族群，以把握結構性成長的機會，顯示出在不確定性中仍可尋找投資亮點的潛力。

國際油價因荷姆茲海峽原油流量回升及美伊外交進展連續三日走跌，布蘭特原油期貨價格跌破每桶71美元，WTI則降至67.78美元，顯示供應增加及需求減少的市場趨勢[11]。福特 (F-US) 第二季新車銷量年減10.3%，其中純電動車銷量大減40.7%，反映出美國電動車市場的冷卻[12]。這些因素共同顯示出全球能源及汽車市場面臨的挑戰，尤其在供應鏈調整及需求疲軟的背景下，未來市場動向仍需密切關注。