美股資金輪動加劇，科技股信心波動，日本市場強勁增長引關注

中東局勢因美伊和平談判略有緩和，但荷姆茲海峽的通行費用問題卻引發美歐的高度關注，阿曼可能在未來對通行船舶徵收費用，這一舉措若實施將顯著提高全球能源交易成本，並可能改變航運業的運作模式[1]。同時，美股市場出現資金輪動，軟體股如ServiceNow等表現優於半導體股，顯示投資者對科技股的選擇正在轉變，iShares科技軟體類股ETF上漲2.6%[2]，反映出市場對於不同科技領域的信心差異，這可能影響資金流向及行業發展趨勢。

日本股市在2023年持續強勁，日經225指數漲幅達40%，顯示出企業改革及AI投資熱潮的成效。分析師指出日本已擺脫通縮並重拾定價能力，未來仍具吸引力[3]。相較於美股，最近美國5月商品貿易逆差擴大至一年新高，達1,058億美元，進口增加而出口減少，顯示供應鏈問題及中東局勢影響企業策略，可能拖累第二季GDP成長的表現[4]。整體而言，國際股市在上半年表現普遍優於美股，顯示出市場對於不同地區經濟復甦的信心差異，尤其是日本在親商政策的推動下，展現出更強的增長潛力。

科技股的信心出現顯著波動，特別是在AI熱潮降溫的背景下，投資者對風險的重新評估導致資金流出加劇。SpaceX (SPCX-US) 發行的250億美元公司債券上市後迅速走弱，顯示市場對其特殊風險的擔憂，儘管初期反應熱烈，但隨後的賣壓使得信用利差擴大，與輝達 (NVDA-US) 和Alphabet的債券相比表現不佳[5]。同時，OpenAI延後IPO的消息也加劇了市場對科技股高估值的質疑，導致主要指數下跌，投資者開始調整持股部位[6]。在此背景下，花旗集團則重申對全球股市的增持評級，並將標普500指數年底目標價上調至8100點，認為牛市動能仍在，尤其看好科技與工業股的獲利潛力[7]。然而，根據LSEG Lipper的數據，科技基金在一周內流出近200億美元，顯示投資者對科技股的風險偏好正在降低，並轉向更為保守的資產配置[8]。這一系列變化反映出市場對科技股的信心正在經歷一場深刻的調整，未來的投資策略需更加謹慎。