美國政策變化驅動全球市場，AI與經濟增長助推科技股回暖

美國國務卿盧比歐重申對伊朗在荷姆茲海峽收取通行費的強烈反對，強調此舉將影響全球航運秩序，並維護航行自由的重要性[1]。此外，美國交通部計劃修訂無人駕駛車輛的安全標準，取消剎車踏板的配備要求，以降低特斯拉和Waymo等自駕車進入市場的法規障礙[2]。這些政策變化反映出美方在國際安全與科技創新領域的雙重考量，將影響全球市場的運作與競爭格局。

蘋果 (AAPL-US) 正在進行重大晶片策略調整，計劃推出基礎版 M6 晶片後，直接跳過 M6 Pro 和 M6 Max，轉向全新 AI 導向的 M7 系列，顯示其對市場對本地端 AI 運算需求的敏銳反應，並加速人工智慧功能的部署。M7 系列預計於 2027 年推出，將支援高達 240GB/s 的記憶體頻寬，這一策略不僅提升了產品更新速度，也強化了蘋果在 AI 競賽中的競爭力[3]。同時，伊朗國會議長卡利巴夫對美國的指控進行反駁，強調不會依賴美方的農產品，並批評美方的信任問題，這一言論反映出當前國際貿易中的緊張局勢，尤其是在荷姆茲海峽的地緣政治風險仍然存在[4]。這些因素可能影響全球市場的穩定性與投資信心。

根據FactSet的調查，高通 (QCOM-US) 的目標價被調升至220元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，儘管近期股價下跌4.76%[5]。同時，美國市場對新任聯準會主席華許的升息預期逐漸升高，財長貝森特釋放出明確信號，暗示可能在9月進行升息，這將是三年來的首次升息，市場對此反應積極，認為當前經濟環境適合進行小幅調整[6]。這些動態顯示出市場在面對通膨壓力與經濟成長之間的微妙平衡，投資者需密切關注未來政策走向及其對股市的影響。

美國5月核心資本財訂單增長1.6%，顯示企業投資動能強勁，尤其是AI相關設備支出成為主要推動力，儘管整體耐久財訂單因航空業疲弱而下降4.5%[7]。此外，上周初領失業金人數意外降至21.5萬，顯示就業市場韌性仍在，但持續申領人數上升至182.1萬，反映部分失業者再就業困難[8]。這些數據綜合顯示，儘管面臨挑戰，美國經濟在第二季仍有望實現3%的增長，超過第一季的2.1%，為聯準會的政策決策提供了複雜的背景。

美國第一季GDP年增2.1%顯示經濟增長超出預期，然而消費支出卻因高通膨壓力幾乎停滯，成長率降至0.5%為四年來最低，顯示家庭支出面臨挑戰[9]。相對而言，企業投資在AI推動下持續強勁，設備投資年增15.8%，顯示企業對未來的信心[9]。同時，中國海關對進口化妝品的嚴格檢查導致26批次產品被退運或銷毀，知名品牌如香奈兒因包裝不合格被列入黑榜，反映出市場對產品質量的高要求[10]。這或將影響品牌在中國市場的競爭力，企業需加強質控以維持市場地位。

美光 (MU-US) 第三季財報顯示營收大幅增長至414.6億美元，超出市場預期，並預計本季將達500億美元，這一表現不僅推動股價一度上漲近19%，市值更突破1.39兆美元，成為市場焦點，並激勵其他晶片股如高通 (QCOM-US) 和英特爾 (INTC-US) 的反彈[11]。美股主要指數因此開盤走高，顯示投資者對AI需求的信心持續增強，尤其在美國5月PCE通膨數據符合預期的背景下，市場情緒顯著回暖，進一步鞏固了科技股的上漲動能[12]。隨著美光與多家客戶簽署長期供貨協議，未來40%營收將來自這些合約，預示著記憶體產業的上升循環將持續至2027年，為市場帶來穩定的需求前景。