美股半導體股強勁但增長謹慎，聯準會利率政策影響深遠

半導體股如輝達 (NVDA-US)、超微半導體 (AMD-US) 和台積電 (2330-TW)(TSM-US) 表現強勁，但市場對其增長持謹慎態度，華爾街專家建議投資者可持有但不宜加碼，顯示出對未來增長的擔憂[1]。美國聯準會新任主席華許的首次會議引發市場波動，利率期貨交易量創新高，顯示投資者對可能的升息持樂觀態度，未來六周內升息機率接近五成，這可能對股市造成進一步影響[2]。在此背景下，市場需密切關注利率政策的變化及其對半導體股的潛在影響。

隨著美伊和平協議的生效，全球能源供應恢復運作，荷姆茲海峽的原油運輸量達到約1,250萬桶，油價因此跌破每桶78美元，顯示市場對於供應穩定的期待[3]。儘管如此，黎巴嫩的戰火未熄，尤其以色列對該地區的空襲使得和平進程的可行性受到質疑，未來60天的談判將成為全球市場的焦點[4]。同時，中國AI新創Manus計畫以20億美元從Meta手中回購股權，這一舉措反映出中國政府對美國企業投資的審查加強，儘管面臨監管挑戰，Manus的年營收已增至4億至5億美元，顯示市場需求依然強勁，並考慮轉型為合資企業以便未來赴港上市，這一系列動作將影響市場對於科技股的信心及投資策略[5]。

美國總統川普宣布蘋果 (AAPL-US) 將與英特爾 (INTC-US) 合作設計與製造晶片，這一消息使英特爾股價盤中飆升11.59%，顯示市場對半導體供應鏈回流的期待[6]。然而，全球央行面臨的通膨壓力依然未見緩解，尤其在美伊和平協議後，市場對能源供應的未來持懷疑態度，聯準會的鷹派立場暗示升息風險仍然存在[7]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 計劃對外銷售自家開發的AI晶片Trainium，這將挑戰輝達 (NVDA-US) 的市場主導地位，顯示出企業在AI基礎設施上的競爭日益激烈[8]。此外，高盛指出短期美債波動將加劇，而長期公債的吸引力則可能提升，這與聯準會新任主席華許的鷹派信號密切相關，市場對政策走向的猜測愈加頻繁[9]。整體而言，科技股的動態與央行政策的變化將持續影響市場情緒與資金流向。