美國市場情緒回升，科技股上漲及油價回落引發投資者關注

美國晶片股因地緣政治局勢緩和及人工智慧需求激增而回升，接近歷史新高，記憶體及儲存裝置類股也隨之上漲，顯示市場對科技股的信心回暖[1]。同時，美國戰略石油儲備降至43年來最低水位，市場擔憂儲備量下降將影響應對能源衝擊的能力，尤其在中東供應風險減緩的背景下，國際油價已有回落跡象[2]。這一系列變化反映出地緣政治對市場的深遠影響，投資者需密切關注能源政策及科技需求的動態，以把握潛在的投資機會。

新任聯準會主席華許即將主持首次FOMC會議，市場對美債殖利率的走勢及其對美股的影響愈加關注。高盛指出10年期美債殖利率的臨界點在5%，此水準之前美股仍可獲得基本面支撐，然而近期因通膨與財政赤字問題，市場已開始重新定價，5%的防線尚未逼近，顯示崩跌風險尚未顯現[3]。此外，油價因美伊達成協議而大幅回落，降低市場對聯準會升息的可能性，瑞銀分析師認為這為華許帶來喘息空間，雖然短期公債殖利率回落，但市場仍需警惕通膨風險，華許在會議中將移除寬鬆政策措辭，未來可能在2026年維持利率不變[4]，因此投資者應做好迎接市場震盪的準備。

美國銀行策略師Hartnett警告市場情緒過於亢奮，牛熊指標達到8.8的高位，顯示出強烈的賣出信號，預示全球股市可能面臨2%至3%的虧損[5]。同時，台灣央行報告顯示，台灣對外資產突破3兆美元，持續為全球第6大淨債權國，顯示出電子股的強勁表現對外資持股的正面影響[6]。在此背景下，投資者應考慮轉向防禦性資產以應對潛在的市場修正，特別是在通膨壓力上升的情況下，這將影響資本流動及市場動態。

美國聯準會新任主席華許的首次記者會將成為市場焦點，投資者密切關注其對通膨及利率政策的看法，尤其在當前通膨率高於2%目標的背景下，華許的表態可能影響未來貨幣政策的走向[7]。同時，美國與伊朗達成協議，荷姆茲海峽恢復通航，導致國際油價大幅下跌，WTI原油期貨報每桶79.90美元，創下三月以來新低，市場預期能源供應將逐步恢復正常[8]，這一系列變化將對全球經濟及市場情緒產生深遠影響。

美國副總統范斯強調，儘管美伊達成初步協議並延長停火，但仍需解決多項關鍵細節，顯示美方在談判中掌握主導權[9]。此消息推動美股開盤走高，主要指數均上揚，顯示市場對於風險偏好的回升[10]。同時，國際油價因供應風險降低而重挫至近三個月低點，投資者對通膨壓力的擔憂減輕，進一步降低了聯準會升息的可能性，顯示市場對未來經濟數據及物價走勢的關注仍然存在，反映出在不確定性中尋求穩定的市場心理。

復華投信在台灣指數型基金市場的市占率已超過60%，近期推出的三款新基金「復華台灣菁英 50」、「復華全球 AI 動力成長」及「復華全球創新金融」旨在滿足機構法人的資產配置需求，顯示出其在市場中的領導地位[11]。與此同時，SpaceX (SPCX-US) 在那斯達克上市後，執行長馬斯克對2030年營收突破1兆美元的看法引發華爾街的質疑，分析師普遍認為其預期過於樂觀，營收僅在4,740億至4,860億美元之間，並警告其財務狀況可能面臨壓力[12]。這兩個案例反映出市場對於新興產業和傳統投資工具的不同看法，機構法人在尋求穩定與成長的同時，亦需謹慎評估高風險的創新型企業。