國際油價下跌引發美債上漲，美股科技股受避險情緒影響重挫

國際油價大幅下跌，緩解了市場對通膨的擔憂，進而推升美國公債價格，殖利率全線下滑，顯示出投資者對未來通膨風險的重新評估[1]。然而，隨著中東局勢的不穩定及特朗普的強硬言論，市場避險情緒上升，導致美股尤其是科技和半導體股遭遇重挫，納斯達克100指數一度下跌逾4%[2]。這一系列動盪反映出市場在面對地緣政治風險與經濟數據交錯影響下，仍需謹慎評估投資策略。

在此背景下，美國總統川普近日在社交媒體上指控伊朗擊落一架美軍阿帕契直升機，並強調美國必須採取回應行動，這一事件引發市場對荷姆茲海峽局勢的高度關注，因該地區是全球重要的石油運輸通道，任何軍事衝突的升級都可能對國際能源市場造成影響[3]。與此同時，花旗集團指出FIFA世界盃期間美歐債市波動性將降低，建議交易者透過選擇權做空殖利率曲線波動率，顯示即使中東局勢不穩，市場仍可能因體育賽事而減少流動性，進一步影響短期利率的穩定性[4]。

摩根大通資產管理指出，儘管美股面臨短暫回檔，但企業獲利成長仍將支撐市場，尤其在人工智慧投資熱潮的推動下，未來幾年獲利將持續增長，顯示出多頭格局未變[5]。同時，美國4月貿易逆差縮小至559億美元，主要受原油出口創歷史新高的影響，顯示出能源業者在中東局勢不穩的背景下，成功填補市場缺口[6]。這些因素共同反映出美國經濟的韌性，並為投資者提供了信心，顯示市場在面對波動時仍具備回升潛力。

美股於9日開盤走高，主要受晶片股回升及AI概念股再度受到青睞的推動，市場對美伊和平協議的期待也提升了投資人風險偏好，導致道瓊工業指數上漲近300點，納斯達克綜合指數和標普500指數亦有不錯表現，台積電 ADR 漲近2.4%顯示科技股強勁動能[7]。同時，日月光投控 (3711-TW)(ASX-US) 5月營收達630億元，創下43個月來新高，顯示AI及高效能計算需求持續推動封測產業成長[8]。然而，分析師警告AI類股的波動風險仍需關注，市場需謹慎應對。

三星電子計劃在南韓光州市興建先進半導體封裝廠，以搶攻因人工智慧驅動的高頻寬記憶體 (HBM) 市場，顯示其對未來半導體需求的信心[9]。同時，巴克萊銀行指出，隨著動能交易日益脆弱，歐洲價值股成為避風港，因其在通膨和利率上升的環境中仍具吸引力，尤其是周期性落後股和銀行業[10]。這一趨勢顯示出市場對於不同資產類別的重新評估，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，投資者需靈活調整策略以應對變化。

根據金管會的最新統計，台灣上市櫃公司在2026年第1季的海外投資達11.35兆元，創下歷年同期新高，顯示出半導體及AI產業的強勁推動力，尤其是企業積極併購與擴展海外子公司，顯示出對中國市場依賴的逐步降低[11]。相對而言，川普家族透過加密貨幣投資獲利5億美元，但其相關股價卻暴跌93%，引發市場對於加密貨幣的信心危機及監管疑慮[12]，顯示出在科技與金融交匯的當下，投資者需謹慎評估風險與回報。