美股持續上漲，輝達與AI投資前景樂觀，SK海力士逆轉困境

摩根士丹利對輝達 (NVDA-US) 的新一代 Rubin VR200 NVL72 機櫃進行分析，指出其成本結構正發生顯著變化，記憶體成本暴增435%至200萬美元，顯示AI基礎設施中記憶體的角色愈加重要，整體採購價格逼近780萬美元，幾乎是前代產品的兩倍[1]。同時，SpaceX 提交上市申請引發與特斯拉 (TSLA-US) 合併的猜測，分析師指出兩者在AI領域的合作將進一步深化，合併的機率約33%[2]。這些動態顯示出科技產業在AI浪潮下的快速演變，將持續影響市場格局及投資策略。

隨著AI技術的迅速發展，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳表示全球AI基礎設施支出將達到3至4兆美元，顯示出市場對於AI投資的潛力仍被低估，尤其是大型雲端業者的資本支出持續增長。然而，摩根大通指出，AI投資需創造6500億美元的收入才能證明其價值，這一目標尚未達成[3]。同時，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武推動的改革措施，強調晶片開發流程的嚴格標準，旨在提升良率並改善產品開發的可預測性，這對於英特爾的長期轉型至關重要，顯示出科技產業在面對競爭壓力下，正積極尋求效率與創新[4]。整體而言，AI與半導體產業的發展趨勢將深刻影響市場格局，投資者需密切關注這些變化所帶來的機會與挑戰。

美股於週四持續上漲，尤其道瓊工業指數創下三個多月來的首次收盤新高，主要因美國與伊朗在巴基斯坦斡旋下接近達成和平協議，市場對於油價及通膨的擔憂有所緩解[5]。同時，SK 海力士 (HXSCF-US) 在經歷重重困境後，憑藉AI時代的需求逆轉命運，預計2026年年度獲利將突破人民幣1兆元，顯示其在全球市場的強勁競爭力[6]。輝達的財報表現亦超出市場預期，營收達752億美元，並將目標價上調至285美元，顯示AI資本支出上行週期仍在持續，未來增長潛力可期[7]。隨著美伊協議的最終草案即將公布，市場對於能源安全及地緣政治的關注將進一步加劇，這可能對油市及相關產業產生深遠影響[8]。